Битва электромобилей в Китае в 2022 году: почему BYD оставляет Tesla и Xpeng далеко позади

В прошлом году быстрое освоение Китаем электромобилей сопровождалось стычками, причем безраздельно властвовал промышленный гигант BYD, но все больше и больше претендентов стремились вмешаться в действие. Некогда многообещающий стартап Xpeng Motors и крупный автопроизводитель Great Wall Motor оказались в числе тех, кто потерпит неудачу в 2022 году, а война еще далека от завершения.

Отраслевые наблюдатели связывают успех BYD с национальным сдвигом Китая в сторону электромобилей, высокоинтегрированной цепочкой поставок компании по ключевым компонентам и растущим потребительским предпочтением высококачественных и конкурентоспособных по стоимости автомобилей по мере приближения рецессии.

Однако недавние неудачи Xpeng отражают структурные недостатки компании, в том числе ограниченную конкурентоспособность и низкую операционную эффективность в условиях переполненного рынка. Теперь риск отстать от конкурентов стал реальным для компании из Гуанчжоу.

Даже Tesla сталкивается с сокращением доли рынка в высококонкурентной области благодаря натиску новых моделей от различных местных конкурентов. Между тем иностранные автогиганты от Volkswagen до Ford давно отстали от китайских коллег в переходе на «зеленую» энергию.

Здесь мы смотрим на годовые результаты китайских лидеров электромобилей и пытаемся объяснить динамику некоторых из крупнейших победителей и проигравших в прошлом году.

Победители и проигравшие

Несмотря на то, что это яркое пятно на замедляющемся автомобильном рынке, двухлетний период огромного роста в секторе электромобилей в Китае неожиданно столкнулся с жесткой конкуренцией, поскольку во второй половине 2022 года он перешел на более низкую передачу.

BYD стал крупнейшим победителем года с годовыми продажами 1,86 миллиона электромобилей. Объем производства компании более чем втрое превысил показатель 2021 года, составлявший около 600 000 единиц, что значительно превышает ее цель в 1,5 миллиона единиц.

Тесла остался далекой секундой. Продажи компании начали замедляться в прошлом году, так как возросло беспокойство по поводу основного несоответствия между спросом и предложением. В 2022 году американский автопроизводитель поставил местным покупателям 439 770 автомобилей китайского производства, что на 37% больше, чем год назад, и значительно ниже, чем в прошлом году. его цель роста 50% на общий объем продаж.

Помимо BYD и Tesla, несколько китайских производителей электромобилей, включая Nio и Xpeng, вступили в 2022 год с оптимизмом и амбициозными планами продаж. Однако лишь немногим удалось достичь своих целей. Aion (подразделение по производству электромобилей государственного автопроизводителя GAC) и Hozon сдержали свое слово, продав около 271 000 и 152 000 электромобилей соответственно в прошлом году. Премиальный бренд электромобилей Geely Zeekr также достиг своей цели, поставив чуть более 71 000 автомобилей.

Китайские производители электромобилей, котирующиеся на бирже США, в основном показали худшие результаты. Nio приложила все усилия, чтобы обеспечить около 80% своей цели по поставке 150 000 автомобилей, в то время как Xpeng поставил чуть более 120 000 единиц из своих 250 000 единиц.

Почему BYD доминирует на рынке

В декабре, когда большинство автопроизводителей изо всех сил пытались защитить свои доли рынка, предлагая щедрые скидки, поскольку китайское правительство постепенно отказывалось от субсидирования электромобилей, BYD пошел противоположным путем, объявив о повышении цен до 6000 юаней (870 долларов США) на всю свою линейку. Этот шаг подтвердил роль BYD в качестве «установщика цен» на массовом рынке, написали аналитики Jefferies в отчете от 1 декабря.

Аналитики объясняют доминирование BYD отчасти ее успехом в наращивании производственных мощностей и построении надежной интегрированной цепочки поставок от аккумуляторов до чипов. В 2022 году, когда компания утроила годовой объем производства автомобилей примерно до 3 миллионов единиц на восьми производственных площадках, согласно публичная информация собранные инвесторами, он также более чем удвоил емкость своих батарей до 285 гигаватт-часов (ГВтч), согласно оценкам Основатель ценных бумаг. Представитель компании отказался комментировать данные о пропускной способности.

Кроме того, автопроизводитель принял двойную стратегию, делая ставку как на полностью электрические, так и на подключаемые гибридные электромобили (PHEV), поскольку беспокойство по поводу запаса хода по-прежнему вызывает серьезную озабоченность у местных покупателей. BYD предлагает около 70 моделей в основных комплектациях и ценовых категориях. Это помогает компании выделиться на переполненном рынке, где многие конкуренты выбирают тип и ограничивают возможности покупателей.

Почему Xpeng и Great Wall Motor теряют позиции

Поскольку продажи электромобилей в Китае продемонстрировали почти 100-процентный годовой рост в 2022 году, Xpeng Motors и Great Wall Motor стали одними из самых неожиданных компаний, рост продаж которых оказался намного ниже среднего показателя по отрасли. В прошлом году обе компании продали 120 757 и 131 834 электромобиля. фиксированное увеличение на 23% и снижение на 4% годом ранее соответственно.

Несколько факторов оказали давление на две компании, в том числе ослабление потребительских настроений и повышение процентных ставок.

Падение продаж Great Wall Motor указывает на серьезную неудачу в медленном переходе компании на электромобили. В 2022 году ежемесячные продажи Haval H6 компании, когда-то самый продаваемый в Китае кроссовер с бензиновым двигателемупал на 75% до примерно 20 000 единиц по сравнению с историческими максимумами, так как оказалось, что его опережают популярные модели электромобилей, произведенные Tesla (Model Y) и BYD (Song Plus).

Продажи Ora, специализированного суббренда компании для электромобилей, снизились на 23% в годовом исчислении до 103 996 единиц. Тем не менее, у руководства Great Wall Motor большие планы на 2023 год — они обещают выпустить более 10 моделей электромобилей, в том числе пять новых PHEV под маркой Haval и две новые модели под маркой Ora.

Xpeng сталкивается с более сложной внешней средой, а также с угрозой усиления давления со стороны конкурентов, сказал Дэвид Чжан, декан школы Цзянсиского института новых энергетических технологий. Не только продажи таких известных конкурентов, как BYD и GAC Aion, набирают обороты, но и более молодые производители, такие как Hozon и Leapmotor, все больше их догоняют. По словам Чжана, это более широкий контекст, стоящий за Xpeng, который в настоящее время реструктурирует свой бизнес.

Между тем, Xpeng подвержен потенциальному риску несоответствия спроса в краткосрочной перспективе, поскольку доверие потребителей к технологиям интеллектуального управления транспортными средствами отстает от амбициозных планов по выводу на рынок беспилотных автомобилей, сообщили аналитики Zheshang Securities местному СМИ. Цземиан.

Производитель электромобилей, поддерживаемый Alibaba, пообещал приложить больше усилий для общего производства автомобилей после того, как три месяца подряд сообщал о падении продаж по состоянию на октябрь и убытках в размере 6,78 млрд юаней (1 млн долларов) за первые три квартала 2022 года. с устаревающим портфелем продуктов и внедрением мер по контролю затрат для повышения эффективности и стимулирования продаж, а генеральный директор Хэ Сяопэн пообещал переориентироваться на основную компанию, потратив некоторое время и энергию на новые направления бизнеса, такие как летающие автомобили.

«Мы возлагаем большие надежды на 2023 год. Это игра как компетентности, так и настойчивости. У нас есть выигрышные карты для игры, и эволюция идет полным ходом», — сказала представитель компании, когда с ней связалась TechNode.

Тенденция 1: Принесите все в дом

Собственное производство ключевых компонентов стало одной из самых больших тенденций в индустрии электромобилей Китая за последний год, поскольку многие автопроизводители ищут способы снизить уязвимость цепочки поставок в условиях постоянной нехватки микросхем и растущей стоимости материалов для аккумуляторов. Среди них BYD широко рассматривается как образец для подражания этой стратегии вертикальной интеграции: автопроизводитель выстраивает собственную цепочку поставок и выполняет большую часть действий, необходимых для вывода своих автомобилей на рынок.

Уже второй по величине производитель аккумуляторов в мире и крупный внутренний поставщик силовых полупроводников для автомобилей, BYD в настоящее время стремится значительно расширить производственные мощности и ускорить разработку новых продуктов. Основатель Securities ожидает, что к концу 2023 года мощность BYD увеличится до 445 ГВтч аккумуляторов, чтобы сократить отставание от доминирующего игрока CATL. В ноябре компания отказалась от плана первоначального публичного размещения своего полупроводникового подразделения, поскольку вместо этого решила сосредоточиться на увеличение мощности местного завода на 80% до 360 000 пластин в 2023 году.

Другие крупные игроки отрасли, от государственной GAC до компании Nio, зарегистрированной в США, также стремились разработать аккумуляторные и полупроводниковые технологии собственными силами, чтобы обеспечить надежную поставку ключевых компонентов. Вот некоторые недавние шаги и потенциальные изменения для компаний, которые собираются в 2023 году:

• 18 ноября Svolt, стартап по производству аккумуляторов для электромобилей, поддерживаемый китайским автопроизводителем Great Wall Motor, подал первоначальные документы для публичной продажи акций на шанхайском рынке Star в стиле Nasdaq. Компания рассчитывает привлечь 15 миллиардов юаней для строительства трех заводов общей годовой мощностью около 106 ГВтч.
• 29 декабря компания GAC начала строительство завода по производству трансмиссий стоимостью 2,2 млрд юаней в городе Панью, расположенном в южной провинции Гуандун. Массовое производство должно начаться в начале 2024 года. Первоначальные мощности позволят собирать системы трансмиссии для 400 000 аккумуляторов. электромобилей и 100 000 подключаемых гибридных автомобилей ежегодно к 2025 году.
• 21 декабря Xpeng подтвердила, что создала дочернюю компанию стоимостью 5 миллиардов юаней для собственного производства аккумуляторных батарей, но по-прежнему будет закупать аккумуляторные элементы у партнеров. 25 октября коллега Nio предпринял аналогичный шаг, создав дочернюю компанию стоимостью 2 миллиарда юаней для производства аккумуляторов в дополнение к исследовательскому центру стоимостью 32,8 миллиона долларов для разработки аккумуляторов.
• 10 октября китайское СМИ LatePost сообщило, что и Nio, и Xpeng сформировали команды из сотен человек для работы над чипами для автономного вождения, а Li Auto наняла разработчиков чипов для более фундаментальных полупроводниковых компонентов.

Тенденция 2: краткосрочные всплески

Аналитики предупреждают о том, что в 2023 году для производителей электромобилей наступит более сложный год, и, конечно же, в отрасли уже наблюдаются некоторые резкие движения. 6 января Tesla произвела большой фурор, снизив цены на свои автомобили китайского производства на 6-13,5%. Сунь Шаоцзюнь, популярный китайский автомобильный блогер, описал как начало общеотраслевой битвы за выживание в предстоящем году.

Сан добавил, что многим конкурентам, вероятно, придется последовать их примеру перед лицом такого масштабного продвижения со стороны лидера отрасли. Между тем, аналитики Bernstein ожидают, что конкуренция усилится: в 2023 году на рынок выйдут 126 новых аккумуляторных моделей электромобилей и 55 новых подключаемых гибридных моделей, что на 40-50% больше, чем в прошлом году.

Ожидается, что в этом году в преддверии рецессии после пандемии и в свете отмены субсидий на электромобили продажи снизятся. Кредит СвиссПрогноз продаж электромобилей в Китае на уровне 9,4 млн является одним из самых оптимистичных на Уолл-стрит, в то время как Бернстайн более осторожно считает, что в этом году в стране будет продано 8 млн единиц.

История постоянного роста

И тем не менее, долгосрочные перспективы роста остаются оптимистичными, поскольку спрос смещается от политического к потребительскому, написали аналитики Bernstein в отчете от 5 января. UBS разделяет это мнение, ожидая, что уровень проникновения транспортных средств на новых источниках энергии (NEV), в основном полностью электрических и PHEV, вырастет в этом году на 10% и достигнет 37% всех продаж новых автомобилей.

2022 год оказался важным годом для китайских электромобилей. Центральное правительство достигло своей цели по внедрению электромобилей, приблизившись к 25% от общего объема продаж автомобилей на три года раньше запланированного срока, поскольку продажи в отрасли почти удвоились до 6,8 млн единиц. Тем не менее, давление на маржу, вероятно, сохранится в ближайшее время для небольших компаний, которые уже столкнулись с высокими затратами на материалы для аккумуляторов.

Заглядывая вперед, Китай закрепил свой импульс роста в глобальной гонке электромобилей, но участники отрасли должны ожидать, что краткосрочные жертвы ударят по их прибыли, поскольку они видят большее и светлое будущее.