9 февраля 2023 г.
В первом квартале 2023 финансового года (до 30 декабря 2022 г.) компания Skyworks Solutions Inc из Ирвина, Калифорния, США (которая производит полупроводники для аналоговых и смешанных сигналов) сообщила о выручке в размере 1,329 млрд долларов, что на 5,5% меньше, чем 1,407 млрд долларов в предыдущем квартале, и на 12%. на $1,51 млрд год назад, но превысив консенсус-прогноз.
Крупнейший клиент Skyworks получил около 68% от общего дохода, несмотря на то, что их поставки были ограничены из-за проблем, связанных с COVID в Китае. Напротив, доля южнокорейского Samsung составляет менее 10%. «Сейчас они переживают период выгорания запасов. Мы заранее сократили поставки этому клиенту», — отмечает старший вице-президент и финансовый директор Крис Сеннесаэль. «Мы немного отступили от Android, поскольку уровень запасов в канале увеличивался», — добавляет председатель, генеральный директор и президент Лиам К. Гриффин. Точно так же Oppo, Vivo и Xiaomi также «проходят цикл инвентаризации сейчас», поэтому на Китай приходится менее 5% выручки. «Это потому, что рынку не нужно было больше, а мы не хотели продавать больше, — говорит Гриффин. «Мы никогда не наращивали запасы. Мы стараемся удовлетворить спрос таким, какой он есть».
Мобильные продукты составили 65% от общего дохода (по сравнению с 68% год назад), с ослаблением в Android, в то время как клиенты сокращают свои запасы.
Продукты Broad Markets принесли 35% выручки, что ниже по сравнению с прошлым годом из-за макроэкономических препятствий, но с сильным вкладом в автомобилестроение (шестой квартал подряд рекордный доход), инфраструктура, промышленность и глобальное обновление до Wi-Fi 6E. (который представляет собой большой шаг вперед в содержании) и некоторые ранние победы в дизайне для Wi-Fi 7, которые теперь превращаются в доход.
«Skyworks показала хорошие результаты в первом квартале, используя наш все более разнообразный портфель мобильных решений и решений IoT», — говорит Гриффин. «Быстрое расширение трафика мобильной сети, достижения в области облачных и граничных вычислений, IoT и электрификация транспортных средств — основные тенденции, которые повышают сложность и спрос на наши высокоинтегрированные и индивидуальные решения», — добавляет он. «Мы расширили нашу линейку беспроигрышных решений в нескольких новых быстрорастущих сегментах»:
- В области Интернета вещей Skyworks расширила свой технологический портфель для растущей клиентской базы. Фирма в партнерстве с AT&T выпустила свои первые шлюзы пассивной оптической сети (PON) Wi-Fi 6, представила первую в отрасли сетевую систему Wi-Fi 7 с TP-Link. [shipping into their quad-band mesh router systems]и использовал свой расширенный портфель возможностей подключения для поддержки точек фиксированного беспроводного доступа на частоте 6 ГГц в Cambium Networks.
- На инфраструктурных и промышленных рынках Skyworks интегрировала функции Power-over-Ethernet в модульные коммутаторы Cisco для корпоративных сетей, расширила платформы синхронизации для удовлетворения требований к высокой точности и скорости для ведущих центров обработки данных, а также предоставила технологии генерации частоты и распределения тактовых импульсов для европейский поставщик инфраструктуры для массового развертывания 5G MIMO.
- В автомобилестроении Skyworks укрепила свою линию разработки электромобилей (EV) за счет бортового зарядного устройства от японского автомобильного поставщика и обеспечила победы в разработке цифровых радиоплатформ у ведущего европейского OEM-производителя».
Несмотря на снижение выручки, на основе не-GAAP валовая прибыль еще больше выросла с 51,2% год назад и 51,3% в прошлом квартале до 51,5% благодаря повышению операционной эффективности на заводах фирмы с «отличным исполнением», несмотря на корректировки. до заводских загрузок, с помощью Skyworks, которая делает «почти все» своими силами. «Возможность сделать это также включает в себя отличное управление цепочкой поставок», — говорит Гриффин.
Операционные расходы составили 193 млн долларов (14,5% от выручки) по сравнению со 187 млн долларов (12,4% от выручки) год назад, но примерно на уровне 192 млн долларов в прошлом квартале.
Чистая прибыль упала еще больше: с $523 млн ($3,14 на разводненную акцию) год назад и $486 млн ($3,02 на разводненную акцию) в прошлом квартале до $415 млн ($2,59 на разводненную акцию).
Тем не менее, операционный денежный поток стал рекордным за квартал и составил $773 млн (по сравнению с $236 млн в прошлом квартале). Капитальные затраты упали до $64 млн (со $142 млн в прошлом квартале, поскольку ставка капиталовложений снизилась по сравнению с 10-12% выручки за последние пять лет). Таким образом, свободный денежный поток составил рекордные 709 млн долларов (маржа 53% от выручки) по сравнению с 486 млн долларов год назад.
В течение квартала Skyworks выплатила дивиденды в размере 99 млн долларов и выкупила около 1,8 млн обыкновенных акций на общую сумму 166 млн долларов. За последние 12 месяцев фирма вернула акционерам 1,2 миллиарда долларов в виде дивидендов и выкупа акций.
В целом за квартал денежные средства, их эквиваленты и ликвидные ценные бумаги выросли с 586,8 млн долларов до 992,6 млн долларов.
С конца квартала совет директоров Skyworks объявил дивиденды в денежной форме в размере 0,62 доллара на обыкновенную акцию, которые должны быть выплачены 21 марта зарегистрированным акционерам на конец рабочего дня 28 февраля.
«Кроме того, наш совет директоров утвердил новую программу обратного выкупа акций на сумму 2 миллиарда долларов, продемонстрировав свою уверенность в нашем бизнесе и его способности продолжать генерировать значительный свободный денежный поток», — говорит Сеннесаэль.
Skyworks ожидает, что во втором квартале 2023 финансового года (до конца марта) выручка упадет до 1,125–1,175 млрд долларов, при этом доходы Broad Markets будут постепенно снижаться, что отчасти соответствует нормальной сезонности. В сфере мобильных устройств бизнес, связанный с Android, останется на низком уровне, особенно в Китае, где Vivo и Xiaomi — и, в определенной степени, Samsung — все еще проходят через процесс выгорания запасов.
Валовая маржа должна упасть до 50–50,5%. Несмотря на сокращение операционных расходов до $189–191 млн, ожидается, что разводненная прибыль на акцию снизится до $2,02.
«Переизбыток запасов уже начинает уменьшаться… Мы начнем наблюдать некоторые улучшения в июньском квартале, а затем, наверняка, во второй половине 2023 календарного года», — считает Сеннесаэль.
«Поскольку мы закончим этот квартал и начнем видеть во второй половине года более улучшающуюся макросреду, у нас будут очень хорошие возможности для выполнения. Если что-то изменится, мы сможем двигаться быстрее, если нам нужно. Но это не проблема технологии. Это не вопрос исполнения», — говорит Гриффин.
«Несмотря на некоторые из этих макроэкономических встречных ветров и проблем, а также несколько более низкий спрос и, возможно, небольшую корректировку запасов, мы верим, что сможем расширить наш бизнес на широких рынках в этом году», — говорит Сеннесаэль. «Мы работаем на некоторых быстрорастущих рынках с некоторыми действительно ключевыми технологиями… У нас есть сильный импульс к победе в дизайне».
За последние пять лет Skyworks вложила много средств, связанных с технологиями (500–600 млн долларов капитальных затрат в год). «Мы потратили эти деньги за последние четыре или пять лет стратегически, чтобы нарастить компетенцию в области объемных акустических волн (BAW) и других технологий фильтрации. Это очень, очень трудная вещь. На торговой площадке его нет. Таким образом, это был подход «производить против покупки». Мы сделали мейк. Поэтому мы разработали решения, специально созданные для Skyworks и для наших клиентов», — говорит Гриффин.
«Теперь мы должны использовать этот потенциал. Сейчас мы действительно сосредоточены на повышении операционной эффективности, уменьшении размеров штампов, повышении производительности, что дает нам гораздо больше возможностей, используя установленную базу оборудования, которое у нас есть… без установки дополнительного оборудования», — говорит Сеннесаэль.
«Подавляющая часть этих капиталовложений пошла на расширение нашей операции по фильтрации BAW, где мы — конечно, с небольшой базы — удваивали, удваивали и снова удваивали производительность», — говорит Сеннесаэль. «Наш доход от устройств с фильтрами BAW будет продолжать расти очень сильно. Мы, не колеблясь, увеличим мощность, если и когда это потребуется», — добавляет он.
«В течение следующих нескольких лет будут дополнительные капиталовложения, но они не будут на уровне последних трех или четырех лет, потому что теперь эти инвестиции осуществляются внутри компании, масштабируются и выполняются», — говорит Гриффин. «Это действительно поможет еще больше улучшить наш сильный денежный поток, который у нас уже есть», — отмечает Сеннесаэль. «Мы ожидаем дальнейшего сильного денежного потока до конца года, опять же, исходя из умеренных капитальных затрат. Но мы могли бы увеличить наш свободный денежный поток более чем на 30%. [of revenue] в этом финансовом году». он добавляет.
«Skyworks имеет хорошие возможности для преодоления сложных макроэкономических условий благодаря своей высокодоходной бизнес-модели, передовым технологиям связи и растущему кругу клиентов во многих самых сильных сегментах рынка», — заключает Гриффин.
Выручка Skyworks последовательно растет на 15% до рекордных 1,51 млрд долларов.
View full news on a site
