«В январе 2023 года на вебинаре, посвященном обновлению отрасли, мы подтвердили наш прогноз на май 2022 года о 22-процентном двузначном снижении в 2023 году, несмотря на то, что большинство (если не все?) других отраслевых экспертов предполагали лишь незначительное однозначное снижение, еще раз. ставит нас в тупик», — говорит генеральный директор Future Horizons Малкольм Пенн (на фото).
«Это уже третий раз подряд, когда мы расходимся с отраслевым консенсусом, — продолжает Пенн, — мы делаем это не для того, чтобы противоречить, мы просто не видим, как можно достичь низких однозначных прогнозов. Чтобы это произошло, рынок должен уже достичь дна, и нет ни одного свидетельства, будь то анекдотического или фактического, подтверждающего эту точку зрения. Почти два месяца до 2023 года, когда первый квартал практически готов, ни одно физическое лицо, фирма или организация не прогнозируют, что худшее из спада уже позади». «Дело в том, что бум 2021-22 годов и спад 2023 года — это просто повторение печально известной цикличности индустрии чипов — семнадцатой с момента первого циклического спада в 1961 году — просто разрыв с последним циклом был больше. чем обычно, убаюкивая индустрию ложным чувством безопасности, что по целому ряду интеллектуально веских причин циклы чипов были приручены», — добавляет Пенн. «Почему мы так убеждены, что коррекция 2023 года будет сильной, когда все остальные думают иначе? Потому что ключевые показатели отрасли, а именно спрос на единицу продукции, производственные мощности и ASP IC, находятся в плохом состоянии», — говорит Пенн. «Во-первых, из-за нехватки продукции и увеличенных сроков поставки спрос на единицу продукции значительно превышает долгосрочный средний показатель, и, как следствие, уровень запасов во всей отрасли находится на исторически высоком уровне. Это похоже на заблаговременную отгрузку, и теперь, когда время выполнения заказа сокращается, мы уже вчера купили много товаров, необходимых сегодня», — заявляет Пенн. «Во-вторых, когда спрос падает, ASP начинают резко падать, поскольку поставщики снижают цены, чтобы стимулировать новый спрос». «В-третьих, требуется много времени, чтобы добавить новое производство, но, в конце концов, оно наверстывает упущенное, и время выполнения заказа начинает сокращаться, вызывая ликвидацию избыточных запасов. Тем временем новое наращивание мощностей продолжает набирать обороты, увеличивая мощность именно тогда, когда она вам не нужна. Требуется как минимум четыре квартала, чтобы обуздать капитальные затраты, когда они больше не нужны». «Итак, теперь у нас есть падение удельного спроса, разгром ASP в полном разгаре, а избыточные мощности еще не достигли своего пика. Для стабилизации этого дисбаланса потребуется как минимум два-три квартала, а это означает, что весь 2023 год будет сталкиваться с сильными встречными ветрами, — заключает Пенн. можно разумно ожидать однозначного спада на рынке чипов».
«Тем не менее, нет необходимости в панике или отчаянии; отрасль уже была здесь несколько раз, и, хотя эти ситуации всегда сложные и суровые, они вполне нормальны и естественны, и, по иронии судьбы, это время, когда происходит реальный рост доли рынка, — говорит Пенн, — это просто классический рынок полупроводников. спад, шагая по проторенной дорожке. Настало время засучить рукава и сделать все необходимое, чтобы выжить в краткосрочной перспективе, но не нанося ущерба долгосрочной перспективе; какие бы действия ни предпринимались сейчас, необходимо четко и твердо помнить о неизбежном подъеме в 2024 году. Пришло время подготовиться к неизбежному 17-му подъему отрасли, который не за горами».
Читать полную новость на сайте
