8 февраля 2023 г.
В третьем квартале 2023 финансового года (закончившемся 31 декабря 2022 г.) компания Qorvo Inc из Гринсборо, Северная Каролина, США (которая предоставляет базовые технологии и радиочастотные решения для мобильных, инфраструктурных и оборонных приложений) сообщила о выручке в размере 743,3 млн долларов США, что на 35,8% меньше по сравнению с 1158,1 млн долларов США. в прошлом квартале и на 33,3% по сравнению с $1114 млн год назад, но на $18 млн выше середины прогнозного диапазона $700-750 млн.
«Мы добились относительно высоких результатов в автомобильных, широкополосных, оборонных и силовых устройствах на основе карбида кремния (SiC), — говорит финансовый директор Грант Браун. «Однако повышенные запасы в каналах продаж и слабый спрос на конечных рынках оказали давление на выручку и активность заказов во всех трех операционных сегментах. [High-Performance Analog (HPA), Connectivity & Sensors Group (CSG) and Advanced Cellular Group (ACG)]».
Выручка от высокопроизводительных аналоговых устройств (HPA) составила 155 млн долларов, что на 14,8% меньше, чем 182 млн долларов год назад, поскольку рост оборонных и силовых устройств, включая активное проектирование карбида кремния (SiC), был компенсирован потреблением запасов на базе 5G. рынок инфраструктуры станций и мягкость на потребительских рынках интегральных схем управления питанием (PMIC), таких как твердотельные накопители (SSD) и инструменты с батарейным питанием.
Выручка Connectivity & Sensors Group (CSG) составила 97 млн долларов, что на 38,6% меньше, чем 158 млн долларов год назад, что отражает более низкий спрос со стороны конечного рынка, а также инвентаризацию каналов для продуктов Wi-Fi, что частично компенсируется ростом автомобильной отрасли. Тем не менее, проектная активность среди клиентов и продуктов, включая сверхширокополосные устройства, материю и датчики, была высокой. Сценарии использования продолжают расширять свои преимущества за счет точного определения местоположения, внутренней навигации, беспрепятственного подключения и улучшенных человеко-машинных интерфейсов.
Выручка Advanced Cellular Group (ACG) составила 491 млн долларов, что на 36,6% меньше, чем 775 млн долларов год назад, что отражает вызванное макросредой снижение объемов продаж смартфонов среди клиентов и распределение запасов по каналам в экосистеме Android. Тем не менее, активность в области дизайна по-прежнему была высокой среди клиентов и категорий продуктов и поддерживала ежегодный прирост контента у крупнейших клиентов Qorvo (крупнейшие из них составляют около двух третей доходов ACG).
На основе не-GAAP валовая прибыль еще больше упала, с 52,6% год назад и 49,2% в прошлом квартале до 40,9% (ниже ориентира 43-44%), на что повлияли: 920 базисных пунктов из-за более низкой загрузки фабрики и более высокой расходы, связанные с запасами (поскольку чистый остаток запасов немного вырос с 841 млн долларов до 857 млн долларов); 30 базисных пунктов из-за проблем с качеством у поставщика; и 80 базисных пунктов из-за инфляции прямых затрат.
Операционные расходы были сокращены больше, чем ожидалось, с 232,5 млн долларов в прошлом квартале до 205,7 млн долларов (ниже целевого диапазона 225,5–227,5 млн долларов) из-за дисциплины операционных расходов, сроков расходов на разработку продукта и снижения расходов, связанных с сотрудниками, включая стимулы. компенсация.
Чистая прибыль упала еще больше: с $330,4 млн ($2,98 на разводненную акцию) год назад и $276,2 млн ($2,66 на разводненную акцию) в прошлом квартале до $76,5 млн ($0,75 на разводненную акцию, хотя и в верхней части прогнозного диапазона $0,70–0,75). .
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили 237,4 млн долл. США (по сравнению с 117 млн долл. США годом ранее). Капитальные затраты составили $34,4 млн. Таким образом, свободный денежный поток составил 203 миллиона долларов. В течение квартала Qorvo выкупил акций на сумму около 200 миллионов долларов. Таким образом, в целом денежные средства и их эквиваленты выросли с 914 млн долларов до 919 млн долларов. Qorvo имеет непогашенный долг на сумму около 2 миллиардов долларов без ближайших сроков погашения.
«Команда Qorvo хорошо работает в сложных условиях и предпринимает действия, чтобы обеспечить компании рост и повышение производительности, — говорит президент и главный исполнительный директор Боб Брюггеворт. «Мы представляем лучшие в своем классе продукты и технологии, и наши клиенты отмечают нас победами в дизайне, наградами за качество, а также новыми и расширенными программами», — добавляет он.
Такие стратегические моменты перечислены ниже:
- В High-Performance Analog (HPA) Qorvo начал пробовать интегрированное решение для питания радаров, которое сочетает в себе высоковольтный преобразователь мощности PMIC с силовыми ключами SiC для управления ВЧ-усилителем мощности (PA) из нитрида галлия (GaN), уменьшая общий размер решения на до 30% в оборонных и аэрокосмических (D&A) радарных системах питания, расширяя возможности контента Qorvo.
Qorvo также расширила свой контракт SHIP (гетерогенная интегрированная упаковка) с правительством США на разработку многокристальных модулей, которые объединяют цифровые оптические устройства с РЧ Qorvo со смешанным сигналом.
В аэрокосмической отрасли компания Qorvo представила многочиповое решение, включающее фильтр высокочастотных объемных акустических волн (BAW), а также GaN PA для спутников на низкой околоземной орбите (LEO) и других аэрокосмических приложений. Решение поддерживает сотовые спутниковые каналы связи, для которых компания Qorvo добилась новых успехов в разработке. «Возможность для Qorvo заметна, учитывая тенденцию в оборонных и аэрокосмических приложениях «один ко многим». Это означает, что вместо одного самолета будет много дронов; вместо одного геоспутника будет также много спутников LEO», — отмечает Брюггеворт. «В то же время к существующим платформам добавляются новые возможности, которые требуют увеличения содержания полупроводников, а также более высокой плотности и более продвинутой упаковки — во всех областях, в которых Qorvo силен и инвестирует в развитие технологии», — добавляет он.
Что касается инфраструктуры сотовой связи, Qorvo приступила к поставкам опытных образцов своих первых интегрированных модулей PA (PAM) ведущему европейскому OEM-производителю инфраструктуры для базовых станций 5G Massive-MIMO. Компания также приступила к опробованию своего PAM следующего поколения, который, как утверждается, обеспечивает лучшую на рынке эффективность для установок 5G Massive MIMO ведущим европейским OEM-производителям инфраструктуры.
Для широкополосных инфраструктурных приложений компания Qorvo выбрала удвоитель мощности CATV, который поддерживает линейность и расширяет полосу пропускания, обеспечивая более высокую пропускную способность DOCSIS 4.0 с лучшим в отрасли коэффициентом энергопотребления. Развертывание DOCSIS 4.0 планируется начать в этом году, и Qorvo считает, что он позиционируется как лидер отрасли.
- В группе Connectivity & Sensors Group (CSG) компания Qorvo расширила свой контент Wi-Fi на корейском OEM-производителе смартфонов, включив в него конструкции Wi-Fi 6E и Wi-Fi 7, а также расширенные интерфейсные модули Wi-Fi 7 (FEM) для точки доступа и маршрутизаторы для своего клиента экосистемы умного дома.
Qorvo начала пробовать фильтры 5 ГГц и 6 ГГц, которые используют свой процесс BAW следующего поколения, обеспечивая покрытие частот Wi-Fi 7 по всему миру. «Растет интерес клиентов к многоканальной работе, которая является ключевым свойством Wi-Fi 7 и обеспечивает более высокую пропускную способность и меньшую задержку», — отмечает Брюггеворт.
Qorvo также начала массовые поставки датчиков на основе MEMS для настоящих беспроводных стереонаушников, заменив устаревшую технологию емкостных сенсорных датчиков. «Активность в области разработки датчиков по-прежнему активна на всех рынках, включая автомобильную», — говорит Брюггеворт. «Мы работаем с ведущими автомобильными лидерами и добились побед в дизайне автомобильного салона в более чем 25 автомобилях».
- В группе Advanced Cellular Group (ACG) компания Qorvo начала наращивание производства нескольких компонентов для флагманской платформы ведущего корейского OEM-производителя смартфонов и добилась многочисленных побед в дизайне среди OEM-производителей Android при поддержке устройств 2023 года. «Мы значительно увеличили объем нашего контента по сравнению с прошлым годом, — отмечает Брюггеворт. «Мы широко обслуживаем этого клиента в рамках нашего портфолио и продолжаем поддерживать переход их телефонов массового рынка на интегрированные решения 5G».
Qorvo также был выбран американским OEM-производителем Android для предоставления нескольких решений, в том числе сверхширокополосных (UWB), настройки антенны и объединения антенн на основе BAW для поддержки запуска их смартфонов в 2023 году.
Наконец, Qorvo получил признание множества клиентов, в том числе получил награду Golden Supplier Award 2022 от Honor, а также награды Vivo за качество дискретных коммутаторов и усилителей, а также высокоинтегрированных решений.
«В 2023 году и далее светские тенденции в нашем бизнесе останутся сильными», — говорит Брюггеворт. «Клиентам все чаще требуются более высокие уровни производительности, интеграции и функциональной плотности для обеспечения последовательных улучшений в продуктах следующего поколения», — добавляет он.
В четвертом квартале 2023 финансового года (до конца марта) Qorvo ожидает дальнейшего падения выручки до 600–640 млн долларов (по сравнению с 1166 млн долларов год назад), несмотря на то, что ожидается последовательный рост продаж клиентам Android-смартфонов. Доходы китайских производителей смартфонов останутся примерно на том же уровне. Снижение отражает продолжающуюся слабость спроса на конечных рынках, а также ожидания дальнейшего потребления товарных запасов в каналах.
«Складские запасы Qorvo снизятся в марте, но останутся повышенными. С точки зрения инвентаря каналов картина начала улучшаться. Например, общий инвентарь каналов для наших компонентов в экосистеме Android сократился более чем на 20% в декабрьском квартале. Мы ожидаем дальнейшего улучшения в этом квартале и ожидаем, что канал нормализуется позже в этом календарном году», — говорит Браун.
«Мы ожидаем, что уровень производства останется сжатым. Это приведет к продолжению расходов на недоиспользование, связанных с запасами, которые будут влиять на валовую прибыль в четвертом финансовом квартале и переносятся на следующий финансовый год», — добавляет он. Учитывая, что расходы, связанные с недоиспользованием и запасами, оказывают примерно такое же влияние, как и в третьем квартале финансового года, а также с продолжающейся инфляцией прямых затрат, валовая прибыль, следовательно, должна оставаться примерно неизменной на уровне около 41% в четвертом финансовом квартале.
Операционные расходы должны вырасти примерно на 20 млн долларов последовательно из-за сроков расходов на разработку продукта, сезонных эффектов заработной платы и других расходов, связанных с персоналом. Таким образом, ожидается дальнейшее снижение разводненной прибыли на акцию до 0,10–0,15 долл. США.
«В дополнение к постоянному согласованию спроса и предложения мы ожидаем, что объемы продаж в наших подразделениях восстановятся в конце этого года, и мы добились увеличения содержания в крупных клиентских программах, что будет способствовать улучшению финансовых показателей», — говорит Браун.
«Мы ожидаем, что июнь [quarter] быть примерно плоским. Я ожидаю, что в сентябре будет значительный последовательный рост, а затем декабрь и кварталы марта 2024 года вернутся к сильному годовому росту оттуда», — говорит Брюггеворт. «В отношении двух наших крупнейших клиентов мы очень уверены в нашей способности увеличивать объем контента из года в год, в том числе и в этом году», — добавляет он. «В течение 2024 финансового года я потенциально мог видеть, что маржа в 920 базисных пунктов [impact from factory under-utilization and inventory-related charges] разрезать пополам».
«Мы продолжаем улучшать разработку продукции, конструкцию фильтров, проектирование процессов, производственное планирование, эффективность производства и многие другие области. Сегодня эти достижения значительно увеличили нашу эффективную мощность BAW», — говорит Браун. «Заглядывая вперед, мы можем удвоить наши мощности BAW на установке в Ричардсоне по сравнению с нашими текущими максимальными теоретическими пороговыми значениями сегодня», — добавляет он. «Мы видим расширяющийся рынок для нашей технологии BAW. Мы намерены использовать это с пользой, поскольку мы продолжаем создавать проекты и расширять наш контент BAW во флагманских телефонах», — добавляет Брюггеворт.
«Увеличение пропускной способности существующего актива не только снижает затраты, но и может уменьшить сложность внутри заводской сети по мере консолидации производства. Повышение производительности BAW на нашем предприятии в Ричардсоне [e.g. die-size shrinks, the transition from 6- to 8 inch wafers, and successive generations of BAW filters] позволяют нам достичь наших долгосрочных целей роста для всех наших клиентов, включая самые требовательные размещения на основе BAW. В результате мы решили продать наш фермерский филиал. [described as a ‘safety valve’ whose capacity is no longer needed, since the Richardson productivity gains came to fruition]. Мы находимся на ранних стадиях продвижения сайта, и первоначальный интерес обнадеживает. Для справки, сайт несет около 12 миллионов долларов себестоимости не по GAAP. [cost of goods sold] в год», — отмечает Браун.
«Мы также оцениваем стратегические альтернативы для нашего биотехнологического бизнеса, чтобы ускорить и максимизировать его потенциальную ценность. Платформа Omnia, основанная на нашей сенсорной технологии BAW, продемонстрировала значительные перспективы в качестве решения для диагностического тестирования», — продолжает Браун. «Подразделение биотехнологии в настоящее время находится в нашем сегменте CSG. Хотя влияние сделки на доходы будет незначительным, она сократит общие расходы примерно на 32 миллиона долларов в год. Эти действия сосредоточат наше внимание и ресурсы на многих факторах роста в трех наших операционных сегментах».
Qorvo и SK Siltron CSS подписали долгосрочное соглашение о поставках карбида кремния
Qorvo объявляет о программе обратного выкупа акций на $2 млрд
Декабрьский квартал Qorvo превышает среднее значение прогноза по выручке, валовой прибыли и прибыли на акцию.
View full news on a site
