Общая сумма денег, вложенных в Web3, который многие считают Интернетом следующего поколения, в 2022 году достигла более 23 миллиардов долларов. по данным Crunchbase. Хотя венчурный капитал, кажется, замедляет приток финансирования Web3, Web3 по-прежнему остается одной из самых интересных областей для венчурных капиталистов.
Три гостя из Web3 и инвестиционных компаний поговорили с модератором ШинВей Тэ, инвестиционным банкиром в Credit Suisse, о том, являются ли инвестиции в Web3 рекламой или основаны на науке, а также о том, как оценить эффективность компаний Web3 и другие вопросы, связанные с Web3, на в ЗА ЭКСПО 2022 техническая конференция, проходящая онлайн в BEYOND Metaverse.
Приведенный ниже текст был сжат и отредактирован для ясности.
Хасиб Куреши, управляющий партнер Dragonfly
Одним словом, чтобы описать мои последние мысли о недавних разработках в пространстве Web3, является макрос.
С ноября прошлого года мы наблюдаем совершенно иную макросреду, которая бьет по всем рисковым активам. Криптовалюта, конечно же, является наиболее рискованным активом, поэтому она была в центре макроэкономического потока, который поразил почти все классы активов. На данный момент мы, очевидно, только что увидели повышение ставок ФРС, рынки снова пытаются переварить то, что именно происходит, и криптовалюта ничем не отличается. Что сделал Nasdaq, вы, наверное, знаете, что криптовалюта делала в тот день.
Я думаю, что пройдет какое-то время, прежде чем мы выйдем из этой макросреды и произойдет некоторый возврат к нормальной жизни, и я думаю, что криптовалюта может снова получить некоторое пространство для дыхания, но я думаю, что пока мы не преодолеем эту макронестабильность, это будет как будет выглядеть крипто в ближайшие шесть-двенадцать месяцев.
На мой взгляд, в Web3 было вложено не так уж много денег, если вы посмотрите на доход людей, инвестировавших в январе. Любой, кто инвестировал деньги в январе, потерял деньги, потому что вся отрасль пошла вниз, как и почти все классы активов.
Если вы обычно инвестируете в технологии в январе, деньги также довольно сильно упадут. Теперь вы можете возразить, что это признак того, что люди вкладывают слишком много денег в эти активы, но правильный способ думать об этом — это корректировка цены риска из-за процентных ставок и макроэкономической среды.
Реальность того, что делает криптографию и Web3 такими мощными, заключается в том, что Web3 — это чистая программная инновация, а это означает, что ваша структура затрат чрезвычайно тонкая. Это не требует большого капитала, вам не нужно строить заводы, производить что-либо и вкладывать тонны в оборудование по большей части, так что это делает пространство очень эффективным с точки зрения капитала.
Поскольку оценки за последние шесть месяцев снизились, мы увидели много капитала на поздней стадии, который действительно заполнил рынок в конце прошлого года, и я чувствовал, что слишком много денег в пространстве и командах, которые на самом деле не нужно было привлекать столько капитала, как они в конечном итоге стали перефинансированными.
Значительная часть капитала для роста уходит обратно, если вы посмотрите на большие группы, которые вкладывали деньги на вершину, такие как SoftBank, Tiger и многие другие игроки, они отступили. Что у вас осталось, так это то, что большая часть капитала, который все еще инвестирует в криптографию, — это криптоинвесторы, которые проводят все свое время в этой отрасли, которые очень глубоко понимают технологию и имеют лучшую способность различать, где именно деньги на исследования и разработки приносят пользу. потрачено и где это в настоящее время неправильно инвестируется.
Так что я думаю, что в долгосрочной перспективе есть масса приложений, которые нужно создать, но они должны быть созданы в нужное время с нужным уровнем ресурсов. Дать людям кучу денег прямо сейчас, когда инфраструктура еще не полностью создана, в основном это приведет к тому, что деньги будут лежать без дела, не делая ничего полезного. Таким образом, конвейеризация инвестиций очень важна, слишком легко сделать плохие инвестиции в Web3, и это одна из причин, почему так сложно инвестировать в эту отрасль.
Милтон Сантьяго, глобальный руководитель отдела цифровых услуг, SVB
Я буду использовать образование, чтобы описать свои мысли о Web3. То, что я видел за последние шесть месяцев, — это голод и аппетит людей всех классов и стилей жизни — потребителей, деловых людей и руководителей, которые хотят больше узнать о пространстве Web3, и они действительно стремятся понять как это может изменить их бизнес.
Я помню статью, которую я читал, в которой говорилось, что 82% руководителей считают, что Web3, криптовалюты и метавселенная — это то, во что им нужно инвестировать сейчас и в течение следующих трех лет. Таким образом, существует ненасытный аппетит, чтобы узнать больше о том, как они могут это сделать в это время, когда у нас есть достижения в скорости, если вы думаете о скоростях Интернета, которые у нас есть сейчас. Если вы думаете о скоростях сотовых телефонов, оснащенных 5G, они обеспечивают такую форму AI, Web3 и AR, которой у нас никогда не было раньше, например, телефон, который у вас в кармане, что-то вроде этого, который может иметь такую большую ценность. и иммерсивный опыт не только для ведения бизнеса, но и для самовыражения и обмена информацией меняет то, как мы общаемся, и то, как мы ведем бизнес. И этот аппетит заключается в том, что каждый человек, с которым я разговариваю, спрашивает меня, о чем я должен думать, когда речь заходит о Web3, криптографии, метавселенной и как это может повлиять на мой бизнес, так что это образование.
С точки зрения того, как оценивать производительность компаний Web3, важную роль играют настроения пользователей. Вы не можете недооценивать силу маркетинга общения и ценности. У меня есть еще две вещи, которые очень хорошо подходят для более традиционных предприятий, и это дорожная карта, которая здесь не означает краткосрочную дорожную карту, но мы говорим о долгосрочной перспективе, поэтому проблема, которую вы решаете сегодня, потребность или раскрываете неудовлетворенное желание завтра, поэтому иметь длинный план, который будет доведен до сведения, который стимулирует внедрение, который стимулирует настроения пользователей, который создаст действительно прочную основу, когда речь идет о любом типе компании, ориентированной на Web3.
И затем, в последнюю очередь, будут пустые факты, своего рода традиционные вещи. Если у вас есть дорожная карта коммунальных услуг, очевидно, как выглядит модель доходов? Какова прибыльность решения иногда инвестировать в организацию или в решение, которое может не иметь самой высокой маржи? Но если у меня будет настолько твердое мнение пользователей в твердой дорожной карте, это будет достигнуто в срок, вместо того, чтобы быть краткосрочной победой, это станет долгосрочной победой. И сегодня на рынке так много примеров, когда, если у вас есть такие ингредиенты, которые действительно обеспечивают очень надежное решение, которое откровенно переживет любые рыночные условия, потому что эти циклы, которые мы видим, существуют годами, и выживают те компании, которые которые действительно сосредоточены на этих вещах.
Сяо Фэн, председатель Hashkey
Мои мысли о Web3 можно описать словом «приложение». До 2022 года инвестиции в Web3 были больше сосредоточены на инфраструктуре. А поскольку Ethereum 2.0 обещает обрабатывать 100 000 транзакций в секунду, а это означает, что все технические основы созданы для крупного взрыва приложений, я думаю, что по мере того, как инфраструктура Web3 будет развиваться и создавать реальные ценности, венчурные капиталисты будут переключать свое внимание на широкий спектр других приложений.
На данный момент настоящими инвесторами в пространстве Web3 все еще являются некоторые первопроходцы, и большое количество институциональных инвесторов еще не вошли в это пространство. Но, на мой взгляд, финансирование на уровне приложений Web3 в будущем достигнет десятков миллиардов долларов для поддержки его роста.
Я с оптимизмом смотрю в будущее развитие Web3, независимо от того, в краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной перспективе. И я считаю, что это сочетание технологических инноваций, которые могут привести к разрушительным изменениям парадигмы, а не к незначительному улучшению традиционных вещей.
Кроме того, поскольку международная геополитическая турбулентность и структурная инфляция могут продлиться в течение следующих двух лет, естественная способность Биткойна бороться с инфляцией и защищать от геополитических потрясений может быть более полно признана рынком.
Читать полную новость на сайте
