Выручка AXT за второй квартал выросла на 17% в годовом исчислении.

15 августа 2022 г.

Во втором квартале 2022 года компания AXT Inc из Фремонта, Калифорния, США, которая производит субстраты и сырье из арсенида галлия (GaAs), фосфида индия (InP) и германия (Ge) и сырья на своих заводах в Китае, сообщила о выручке в размере 39,5 млн долларов США. немного снизился до $39,7 млн ​​в прошлом квартале, но вырос на 17% по сравнению с $33,7 млн ​​год назад. Кроме того, это произошло несмотря на то, что COVID сыграл свою роль в последнюю неделю или две квартала, сорвав поставки примерно на 1,5 миллиона долларов.

В общей выручке доля Азиатско-Тихоокеанского региона составила 74%, Европы — 13% и Северной Америки — 13%. Пять крупнейших клиентов принесли около 35% общего дохода (по сравнению с 29% в прошлом квартале), и только один из них превысил 10%. «Мы по-прежнему считаем, что разнообразие доходов демонстрирует, что наш рост не слишком зависит от какого-либо конкретного клиента или приложения», — говорит генеральный директор доктор Моррис Янг. «Это еще один фактор, способствующий нашей уверенности в том, что мы достигли точки устойчивости и можем опередить рост рынка в 2022 году».

Общий доход от субстратов составил 31,7 млн ​​долларов, что соответствует уровню прошлого квартала, но вырос на 27,3% по сравнению с 24,9 млн долларов год назад.

По категориям продуктов выручка от германиевых подложек составила 3,9 млн долларов по сравнению с 4,2 млн долларов в прошлом квартале (после двух самых высоких кварталов выручки AXT для Ge в четвертом квартале 2021 года и первом квартале 2022 года). «Рынок спутниковых солнечных элементов, который является основным драйвером для германия, имеет тенденцию быть неравномерным», — отмечает Янг.

Выручка GaAs составила 12,2 млн долларов, что немного больше по сравнению с 12 млн долларов в прошлом квартале (и является самым высоким показателем с 3 квартала 2012 года). «Наш традиционный рыночный спрос на высококачественные светодиоды остается высоким в таких приложениях, как автомобильные дисплеи, высококачественные вывески и освещение. Мы также по-прежнему видим сильные стороны в области применения мощных промышленных лазеров, где мы завоевали значительную долю рынка», — говорит Янг. «Приложения Wi-Fi для IoT также помогли немного увеличить выручку по сравнению с предыдущим кварталом».

Выручка InP снова составила рекордные 15,7 млн ​​долларов по сравнению с 15,5 млн долларов в прошлом квартале. Это «позволяет нам добиться роста доходов от фосфида индия на 30% и более в этом году», — говорит Янг. «Спрос на наш продукт для телекоммуникаций 5G, центров обработки данных и приложений LiDAR продолжает расти, преодолевая спад в PON. [passive optical networks] рынок во втором квартале. Мы также наблюдали значительный рост числа наших новых клиентских приложений, которые продолжают расти во втором квартале», — говорит Янг.

Выручка составила 7,8 млн долларов от двух объединенных сырьевых совместных предприятий AXT BoYu (производит тигли из высокотемпературного пиролитического нитрида бора и инструменты на основе pBN для органических светоизлучающих диодов) и JinMei (поставляет материалы высокой чистоты, включая галлий и германий, а также InP poly и другие материалы). Это меньше на $8,8 млн год назад, но примерно на уровне $7,9 млн в первом квартале 2022 года после очень сильного роста в течение 2021 года.

«Мы продолжаем добиваться значительного роста в области стратегически важных приложений и в настоящее время расширяем число клиентов первого уровня», — говорит Янг.

«Это сильное исполнение привело к росту выручки в первом полугодии на 22% по сравнению с предыдущим годом и по-прежнему позволяет нам опережать наш рынок благодаря новым возможностям, которые появятся в ближайшие кварталы», — добавляет Янг.

На основе не-GAAP валовая прибыль оказалась лучше, чем ожидалось, и составила 39,4% по сравнению с 33,8% в прошлом квартале и 36,4% год назад. «Несмотря на то, что этому способствовало множество факторов, повышение выхода продукции (особенно при выращивании кристаллов) было одним из наиболее значительных», — отмечает финансовый директор Гэри Фишер. «Моррис проводил регулярные совещания по урожайности в течение четырех месяцев своего пребывания в Пекине. [at AXT’s manufacturing facilities, from which he returned recently] и часть нашего улучшения маржи стала результатом такого внимания».

И BoYu, и JinMei улучшили свою валовую прибыль. «Вклад сырьевых компаний, использующих метод долевого участия, выше, чем обычно, и отражает более высокие средние отпускные цены (ASP) на сырье и большее количество проданных единиц», — говорит Фишер. «Третий фактор заключается в том, что мы разработали технологический процесс, который позволяет нам перерабатывать остатки материала, полученного при переработке фосфида индия. Помимо увеличения валовой прибыли, эта программа является для нас еще одним шагом вперед в области ESG. [environmental, social and governance] обязательства», — добавляет он. «Четвертый фактор — это ассортимент продукции: по сравнению с первым кварталом он выглядит примерно так же. Однако в каждом субстрате смесь диаметров может влиять на валовую прибыль. Таким образом, ассортимент продукции во втором квартале был более благоприятным».

Операционные расходы составили 9,1 млн долларов по сравнению с 8,6 млн долларов в прошлом квартале и 7,4 млн долларов годом ранее.

Чистая прибыль составила 6,7 миллиона долларов (0,16 доллара на акцию, что превышает ожидаемые 0,08–0,10 доллара) по сравнению с 4,3 миллиона долларов (0,10 доллара на акцию) в прошлом квартале и 5,4 миллиона долларов (0,12 доллара на акцию) год назад.

Износ и амортизация составила 2 млн долларов. Капитальные вложения составили 16,8 млн долларов, из которых около 14,8 млн долларов пришлось на строительство объектов (в основном на добавление оборудования для расширения мощностей по выращиванию фосфида индия).

В течение квартала денежные средства, их эквиваленты и инвестиции выросли на 12,9 млн долларов США, с 44,3 млн долларов США до 57,2 млн долларов США. Однако без учета банковского кредита в размере 13,8 млн долларов, полученного в Китае, денежные резервы практически не изменились.

Чистые запасы выросли еще на 8,5 млн долларов с 68,8 млн долларов до 77,3 млн долларов, несмотря на текущую ситуацию с ограниченным предложением, поскольку AXT выкупила акции заранее, готовясь к ускорению спроса. Однако 50 % запасов составляют сырье, а незавершенное производство (WiP) — 46 %. Готовая продукция фактически сократилась до 4% запасов.

«Наша эффективная работа по ряду направлений заложила основу для больших возможностей в ближайшие кварталы», — считает Янг.

В третьем квартале 2022 года AXT ожидает выручку в размере 39–41 млн долларов при сохранении высокой валовой прибыли и чистой прибыли в размере 0,15–0,17 долларов.

Ожидается, что выручка от германия упадет до $2-1,9 млн из-за проблем с платежами для конкретных клиентов, которые, как ожидается, будут решены до конца 2022 года. «Спрос по-прежнему существует. В последние пару кварталов ситуация улучшилась. Все это связано со спутниками», — говорит Фишер. «Отраслевые прогнозы относительно запусков новых спутников демонстрируют постоянную силу», — добавляет Янг.

«Спрос на наш портфель остается высоким, и мы прилагаем все усилия, чтобы не отставать от заказов клиентов. В частности, мы ожидаем значительного роста фосфида индия в третьем квартале благодаря множеству клиентов уровня 1 и широкому спектру приложений, включая центры обработки данных, телекоммуникации, потребительские автомобили, беспилотные автомобили и другие», — говорит Фишер.

«В этом году мы удвоили наши мощности по производству фосфида индия, продемонстрировав нашу уникальную способность быстро и экономично масштабироваться для удовлетворения потребностей клиентов», — говорит Янг. «Даже с учетом дополнительных мощностей мы ожидаем, что в следующем году ограничения поставок сохранятся. Мы продолжаем тесно сотрудничать с нашими клиентами, чтобы удовлетворить их требования», — добавляет он.

«Сейчас мы готовимся ко второй потребительской заявке, для которой в мае и июне мы поставили предварительное количество пластин из фосфида индия. AXT ответила на требование очень жесткой спецификацией продукта, превзойдя все усилия наших конкурентов», — говорит Янг. «Теперь мы можем получить значительный доход на совершенно новом рынке для AXT, и мы также взаимодействуем с другими клиентами уровня 1 для получения возможностей, которые ранее были недоступны для нас».

«Мы добились заметных успехов в разработке подложек большего диаметра, которые, по нашему мнению, позволят использовать технологические инновации следующего поколения на ряде конечных рынков», — говорит Янг. «Мы достигли важной вехи в разработке 6-дюймового InP. Сейчас мы производим и начинаем продавать 6-дюймовые пластины InP первоклассного качества», — добавляет он. «Качество материала наших подложек большого диаметра демонстрирует наше стремление к совершенству и дифференциации нашего VGF. [vertical gradient freeze] процесс роста кристаллов. Мы рады, что можем предложить нашим клиентам существенные преимущества в масштабируемости, низкой нагрузке и низком уровне дефектов, когда на рынок выходит новое крупномасштабное приложение».

Арсенид галлия для лазеров и светодиодов также хорошо растет. «Ожидается, что спрос на радиочастотные устройства немного снизится в третьем квартале, но мы по-прежнему сосредоточены на укреплении нашей позиции для будущих возможностей. Мы хорошо воспользовались ужесточившейся обстановкой, чтобы возобновить отношения с ключевыми клиентами, и считаем, что заложили важную основу для будущего роста доли рынка», — говорит Янг. «Наше новое производственное предприятие в сочетании с нашим достижением нескольких клиентов уровня 1 продемонстрировали нашу способность поддерживать клиентов в этом пространстве с помощью высококачественных субстратов в больших объемах», — добавляет он.

«В нашей программе разработки 8-дюймового арсенида галлия у нас теперь есть два основных клиента для этого продукта, и мы работаем с ними над проектными спецификациями, что вселяет в нас все большую уверенность в том, что существует реальный рынок, развивающийся для арсенида галлия большого диаметра», — говорит Молодой. «Мы считаем, что 8-дюймовая подложка станет важным фактором для новых приложений с большими объемами в течение следующих нескольких лет», — добавляет он.

Выручка от двух консолидированных совместных предприятий должна остаться стабильной в третьем квартале. «В частности, JinMei вносит большой вклад. Компания продолжает диверсифицировать ассортимент своей продукции, помимо высокочистого галлия», — говорит Янг. «После переезда в Кадзуо у JinMei появилось больше возможностей и современных объектов. Сегодня он также предлагает к продаже очищенный индий и полифосфид индия. Кроме того, JinMei успешно разработала программу переработки галлия, которая помогает нам повысить эффективность нашей структуры затрат. Как индий, так и BoYu имеют сильную культуру исследований и разработок, которая способствует инновациям и новым предложениям, повышающим их ценность».

Обновление листинга STAR Market

В конце декабря базирующаяся в Китае дочерняя компания AXT по производству пластин Beijing Tongmei Xtal Technology Co Ltd подала заявку на листинг своих акций в ходе первичного публичного предложения на Совете по научно-техническим инновациям (STAR ​​Market) Шанхайской фондовой биржи (SSE). 10 января SSE официально приняла заявку на рассмотрение. Впоследствии Тонгмей ответил на несколько вопросов, полученных от SSE. 12 июля SSE одобрила листинг.

IPO по-прежнему подлежит рассмотрению и одобрению Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) и другими органами. AXT отмечает, что процесс размещения акций на STAR Market включает в себя несколько периодов проверки и поэтому является длительным процессом. При условии рассмотрения и утверждения CSRC и другими органами Tongmei рассчитывает достичь этой цели во второй половине 2022 года, вероятно, в четвертом квартале 2022 года.

Выручка AXT за первый квартал выросла на 26% по сравнению с прошлым годом благодаря росту InP на 45%.

AXT увеличивает выручку на 44% в годовом исчислении благодаря увеличению доли рынка

AXT подает заявку на IPO дочерней компании Tongmei на STAR Market в Шанхае

Доход AXT от InP с начала года вырос на 46% по сравнению с прошлым годом.

Выручка AXT за второй квартал в размере 33,7 млн ​​долларов США выросла на 52% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

АКТ

www.axt.com