Выручка AXT за первый квартал сократилась вдвое по сравнению с прошлым годом

11 мая 2023 г.

В первом квартале 2023 года компания AXT Inc из Фремонта, Калифорния, США, которая производит субстраты и сырье из арсенида галлия (GaAs), фосфида индия (InP) и германия (Ge), сообщила о выручке в размере 19,4 млн долларов, что на 27,6% меньше, чем 26,8 долларов. м в прошлом квартале и 51,1% по сравнению с $39,7 млн ​​год назад, и ближе к нижней границе прогнозного диапазона $19–21 млн.

«Выручка в первом квартале снизилась, поскольку корректировка запасов галлия, которую мы начали наблюдать в конце прошлого лета, ускорилась при применении фосфидов», — отмечает генеральный директор Моррис Янг.

Доход от фосфида индия составил $7,1 млн, что почти вдвое меньше, чем $14 млн в прошлом квартале, что отражает ослабление рынка. «Фосфид индия оставался довольно устойчивым в течение января, а затем в феврале и марте наблюдался значительный спад, особенно в центрах обработки данных и потребительских приложениях», — говорит Янг.

Доходы от арсенида галлия еще больше упали с 12 млн долларов в прошлом году и 5,5 млн долларов в прошлом квартале до 5 млн долларов, что отражает общее замедление роста ряда приложений, особенно в Китае. «Мы видим положительные признаки того, что наш доход стабилизируется, и некоторые области применения арсенида галлия, такие как усилители мощности, начинают демонстрировать некоторые улучшения», — говорит Янг. «В этом есть смысл, так как это были одни из первых приложений, которые начали испытывать проблемы в сентябре прошлого года».

Доходы от производства германиевых субстратов еще больше увеличились с $1,3 млн в прошлом квартале до $1,4 млн после решения проблемы оплаты с одним из клиентов AXT.

Кроме того, выручка составила 5,9 млн долларов от двух объединенных сырьевых компаний AXT: BoYu (производит тигли из высокотемпературного пиролитического нитрида бора и инструменты на основе pBN для органических светоизлучающих диодов) и JinMei (поставляет материалы высокой чистоты, в том числе галлий и германий, а также InP poly и другие материалы). Это было ниже на 7,9 млн долларов год назад, но примерно стабилизировалось на уровне 6 млн долларов в прошлом квартале, поскольку цены на сырье для галлия оставались примерно неизменными.

В общей выручке в первом квартале доля Азиатско-Тихоокеанского региона составила 68 % (снижение с 70 % в предыдущем квартале), Европы — 18 % (рост с 15 %) и Северной Америки — 14 % (немного меньше 15 %).

Пять крупнейших клиентов принесли всего 28% от общего дохода (по сравнению с 41% в прошлом квартале), при этом ни один клиент не превышал 10%.

На основе не-GAAP валовая прибыль еще больше упала с 33,8% год назад и 32,5% в прошлом квартале до 26,9% из-за более низкой выручки InP в ассортименте продуктов. Однако это было лучше ожидаемых 21%. «Мы по-прежнему уделяем особое внимание повышению эффективности производства и добиваемся все больших успехов в наших усилиях по переработке, что положительно сказалось на показателях нашей валовой прибыли», — говорит Янг.

Операционные расходы составили 8,7 млн ​​долларов, что немного выше по сравнению с 8,6 млн долларов годом ранее, но сократилось с 9 млн долларов в прошлом квартале.

Чистый убыток составил 2,4 миллиона долларов (0,06 доллара на акцию) по сравнению с чистой прибылью в 2,1 миллиона долларов (0,05 доллара на акцию) в прошлом квартале и 4,3 миллиона долларов (0,10 доллара на акцию) год назад. Однако это лучше ожидаемого чистого убытка в размере 0,10–0,12 долл. на акцию.

Капитальные затраты (CapEx) были сокращены с целевых 3–5 млн долларов до всего лишь 2,7 млн ​​долларов (в основном это относится к объектам и оборудованию InP). В течение первого квартала 2023 года денежные средства, их эквиваленты и инвестиции немного выросли с 52,8 млн долларов США до 53,6 млн долларов США.

Чистые запасы составили 91,7 млн ​​долларов. Из них 45% — это сырье, 51% — незавершенное производство (WiP) и всего 3% — готовая продукция.

«У нас был очень успешный квартал в наших усилиях по переработке, что положительно сказалось на нашей марже в нашем ESG. [environmental, social and governance] усилия. Но когда мы выращиваем новые слитки из переработанного InP, он добавляется к инвентарю. Почти половина прироста запасов по-прежнему приходится на переработку», — отмечает финансовый директор Гэри Фишер. «Сокращение запасов остается для нас ключевым направлением в этом году, и мы рассчитываем уменьшить его по мере улучшения условий спроса», — добавляет он.

Учитывая продолжающуюся корректировку запасов, во втором квартале 2023 года AXT снова ожидает выручку в размере 19–21 млн долларов. Ассортимент продукции, вероятно, будет включать рост количества подложек GaAs и сохраняющуюся слабость InP без каких-либо улучшений в центрах обработки данных и потребительских приложениях (хотя они, похоже, стабилизируются). Ожидается, что чистый убыток вырастет до $0,10–0,12 на акцию.

«Глядя вперед, мы считаем, что тенденции, которые привели к росту наших доходов и клиентов, останутся неизменными», — говорит Янг. «Мы продолжаем совершенствовать наши технические возможности и готовим наш бизнес к поддержке новых приложений и будущему росту. Кроме того, мы продолжаем работать над повышением нашей эффективности и сосредоточены на ускорении возврата к прибыльности», — добавляет он. «Капиталовложения за весь год будут ниже $5 млн. Так что мы действительно как бы положили конец всему», — отмечает Фишер.

Что касается микро-светодиодов, Янг говорит, что AXT по-прежнему вдохновляет прогресс отрасли, а также ее собственный прогресс в подготовке к этой возможности. «Мы уже поставляем 8-дюймовые пластины GaAs клиентам и получаем скромный доход. Хотя официальная квалификация для флагманской программы с нашим крупным заказчиком состоится не раньше второй половины 2023 года, у нас есть представление о вероятных технических спецификациях, которые потребуются… Мы готовы нарастить производство для них где-то в 2024 году. “, – говорит Янг. «Кроме того, наша 8-дюймовая линия для выращивания кристаллов GaAs запущена и работает на нашем заводе в Кадзуо, и мы очень рады нашему прогрессу в повышении эффективности».

Обновление листинга STAR Market

10 января 2022 года китайская дочерняя компания AXT по производству пластин Beijing Tongmei Xtal Technology Co Ltd подала заявку на листинг своих акций в рамках первичного публичного предложения на Совете по научно-техническим инновациям Шанхайской фондовой биржи (STAR ​​Market), и заявка была принята для обзор.

Впоследствии Tongmei ответил на несколько вопросов, полученных от Шанхайской фондовой биржи (SSE). 12 июля SSE одобрила листинг акций Tongmei. 1 августа 2022 года Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) приняла на рассмотрение заявку Tongmei на IPO. IPO STAR Market по-прежнему подлежит рассмотрению и одобрению CSRC и другими органами.

AXT отмечает, что процесс выхода на рынок STAR Market включает в себя несколько периодов проверки и, следовательно, является длительным процессом. Тем не менее Tongmei надеется достичь этой цели в ближайшие месяцы.

Выручка AXT упала на 24% в четвертом квартале, так как InP пострадала из-за охлаждения рынка центров обработки данных и мягкости телекоммуникаций 5G в Китае.

Выручка AXT за второй квартал выросла на 17% в годовом исчислении.

Выручка AXT за первый квартал выросла на 26% по сравнению с прошлым годом благодаря росту InP на 45%.

АКТ

www.axt.com