Рост выручки Wolfspeed сдерживается наращиванием мощностей по производству материалов SiC 200 мм

4 мая 2023 г.

В третьем квартале 2023 финансового года (до конца марта) компания Wolfspeed Inc из Дарема, Северная Каролина, США, которая производит материалы из карбида кремния, а также силовые полупроводниковые устройства из карбида кремния (SiC) и нитрида галлия (GaN) — сообщила о выручке в размере 228,7 млн ​​долларов, что на 6% больше, чем 216,1 млн долларов в прошлом квартале, и на 22% больше, чем 188 млн долларов год назад, и находится на верхней границе прогнозного диапазона 210–230 млн долларов.

«Глядя на продукты RF, мы по-прежнему видим более слабый спрос, но в рамках наших предыдущих оценок. [about $15m lower than initially expected]», — говорит финансовый директор Нил Рейнольдс.

Доходы от продуктов для устройств питания выросли более чем на 50% по сравнению с прошлым годом. «Мы достигли полной мощности нашего завода по производству вафель в Дареме, — отмечает Рейнольдс. В течение квартала Wolfspeed признала первоначальную выручку от своего нового завода Mohawk Valley (открытого в апреле 2022 года). «Несмотря на то, что это относительно небольшое количество устройств, отгруженных покупателю промышленной внешней зарядки, это важное доказательство того, что мы сейчас производим продукт на 200 мм. [SiC] субстратов», — говорит генеральный директор Грегг Лоу. «Уроки, полученные в результате этой первой поставки, послужат основой для расширения нашего ассортимента устройств, поскольку мы продолжаем расширять наши возможности для удовлетворения растущего спроса», — добавляет он.

«Мы увидели значительный рост доходов от наших коммерческих 150-миллиметровых подложек из карбида кремния, поскольку мы решили многие производственные проблемы, которые у нас были с более высокими булями, хотя и с более высокими, чем ожидалось, затратами», — говорит Рейнольдс. «Это приводит к единовременной утечке запасов, и мы ожидаем, что уровни доходов вернутся к более устойчивым уровням в четвертом финансовом квартале и далее».

Из-за более низкой производительности и более высоких затрат на более высокие 150-миллиметровые були фирмы, а также более тяжелое сочетание крупных автомобильных клиентов, использующих меньшие 150-миллиметровые пластины на заводе в Дареме, валовая прибыль (не на основе GAAP), следовательно, упала еще больше, с 36,3% год назад и 33,6% в прошлом квартале до 32,3% (около нижней границы диапазона 32–34%).

Поскольку рост выручки был компенсирован более низкой валовой прибылью и более высокими инвестициями в операционные расходы, чистый убыток составил 16 млн долларов (0,13 доллара на разводненную акцию) по сравнению с 14,2 млн долларов (0,11 доллара на разводненную акцию) в прошлом квартале и 14,3 млн долларов (0,12 доллара на разводненную акцию) в прошлом квартале. год назад.

Чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности, составили 11 млн долларов (сокращение с 67 млн ​​долларов в прошлом квартале и 28,4 млн долларов годом ранее). Тем не менее, капитальные затраты (CapEx) выросли более чем вдвое с $102,8 млн год назад и $104,1 млн в прошлом квартале до $233,9 млн. Таким образом, отток свободных денежных средств составил 245 млн долларов (по сравнению с 171,1 млн долларов в прошлом квартале и почти вдвое больше, чем 131,2 млн долларов год назад). Таким образом, в третьем квартале 2023 финансового года денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции сократились с 2484,4 млн долларов до 2248,2 млн долларов.

В течение квартала Wolfspeed понесла начальные затраты (в основном связанные с фабрикой Mohawk Valley) в размере около 45 миллионов долларов. «Двигаясь вперед, мы ожидаем, что общие затраты на запуск и недоиспользование для Mohawk Valley начнут снижаться по мере того, как мы наращиваем производство», — говорит Лоу. На 2023 финансовый год Wolfspeed планирует около $160 млн затрат на запуск и недоиспользование.

«Производство большего количества эпивафель из карбида кремния на нашем предприятии в Дареме станет основным направлением нашей деятельности в долине могавков в краткосрочной перспективе, а наши долгосрочные перспективы поддерживаются планом JP. [John Palmour Manufacturing Center for Silicon Carbide, in Siler City, NC]”, – отмечает Лоу. «Чтобы поддержать усилия по расширению мощностей, мы реорганизовали команду, и операционные руководители теперь подчиняются непосредственно мне и Нейлу», — добавляет он. «Мисси Стигал курирует устройства и наши фабрики по производству вафель, а Адам Милтон возглавит производство материалов для компании. Это обеспечит лучшую видимость рампы подложек, а также расширит площадь нашего устройства».

Проектные затраты в третьем квартале 2023 финансового года составили 1,7 млрд долларов. В дополнение к 700 млн долларов США на автомобильные приложения, это включает в себя новый квартальный рекорд для неавтомобильных разработок, включая применение теплового насоса и внебортовое зарядное устройство для электромобиля (EV). Текущие расчеты за 1-3 кварталы 2023 финансового года составляют 6,7 млрд долларов (больше, чем рекордный показатель 2022 финансового года за весь 2022 финансовый год). Совокупная сумма проектных решений Wolfspeed, реализованных с 2020 финансового года, в настоящее время составляет около 18 миллиардов долларов.

Отражая низкий однозначный доход (около 2 млн долларов) от фабрики Mohawk Valley, в четвертом квартале 2023 финансового года Wolfspeed ожидает выручку в размере 212–232 млн долларов (немного меньше по сравнению с предыдущим кварталом в середине).

«Мы практически ограничены в Дареме с точки зрения мощности устройства. В дальнейшем большая часть дополнительного дохода, который мы будем получать, будет приходиться на долину могавков», — отмечает Рейнольдс. «Кроме того, мы увидим более низкий доход от материалов, связанный с однократным истощением запасов в третьем квартале, поскольку мы улучшили производительность наших более высоких 150-миллиметровых булей, что не повторится в четвертом квартале», — добавляет он.

Поскольку Wolfspeed продолжает работать над возмещением затрат на более высокие 150-миллиметровые були, а также после переключения производства в Дареме на более крупных автомобильных клиентов, которые изначально планировалось производить в долине могавков, ожидается, что валовая прибыль упадет до 29–31%. .

При операционных расходах в размере 105–106 млн долларов операционные убытки должны возрасти до 34–43 млн долларов. Включая неоперационную чистую прибыль в размере около 5 млн долларов США и после реализации налогового управления в размере 8–10 млн долларов США, ожидается, что чистый убыток вырастет до 21–29 млн долларов США (0,17–0,23 доллара США на разводненную акцию).

По словам Лоу, расширение производства материалов SiC для питания долины могавков замедляется по двум причинам. «Одним из них являются некоторые задержки инфраструктуры, которые у нас были — такие как распределительное устройство и тому подобное — когда мы расширяли наш объект Building 10 в Дареме, так что в основном проблемы с цепочкой поставок с электрической инфраструктурой. Это было решено, и теперь мы расширяемся внутри здания 10. Второй — более методичный подход к увеличению пропускной способности».

В первую очередь из-за сроков расходов на оборудование, связанных с расширением основания на 200 мм (особенно в рамках проекта Siler City), Wolfspeed снизила свой прогноз капитальных затрат на 2023 финансовый год с 1 млрд долларов до 775 млн долларов.

«Что касается наших потребностей в капитале, мы продолжаем оценивать несколько направлений дополнительного финансирования, включая авансовые платежи клиентов или инвестиционные долговые инструменты, а также государственное финансирование в США и Европе. Хотя мы не можем комментировать сроки или достоверность какого-либо государственного финансирования, мы считаем, что добились значительного прогресса в этом отношении», — говорит Рейнольдс. «Кроме того, мы считаем, что нам необходимо получить около 1 миллиарда долларов дополнительного негосударственного финансирования до конца календарного года, чтобы поддержать примерно 2 миллиарда долларов капиталовложений в 2024 финансовом году. Большая часть этих инвестиций будет направлена ​​на 200-миллиметровый субстрат. строительство объекта и инструментальные мощности как в JP в Сайлер-Сити, так и в нашем кампусе в Дареме в Северной Каролине, с намерением использовать эти инвестиции для максимально быстрого расширения завода Mohawk Valley», — добавляет он.

«Учитывая, что наш рост будет зависеть от того, насколько быстро мы нарастим емкость 200-миллиметровых субстратов и, в свою очередь, фабрику Mohawk Valley, мы планируем выручку в 2024 финансовом году в диапазоне от 1 до 1,1 миллиарда долларов. [reduced by 35%from the $1.6bn forecast given at last’s October Analyst Day]”, – говорит Рейнольдс. «В этом прогнозе предполагается, что к четвертому кварталу 2024 финансового года мы достигнем 20-процентной загрузки производственных мощностей в Mohawk Valley, в то время как доходы от линейки продуктов для эпитаксии останутся ближе к текущему уровню, поскольку мы сосредоточим наши усилия и ресурсы на наращивании 200-миллиметровых субстратов в Mohawk Valley. Кроме того, в результате увеличения сроков наращивания и постоянного внимания к срокам клиентов мы планируем в обозримом будущем запускать больше продуктов, связанных с автомобилем, с меньшим диаметром 150 мм на заводе в Дареме», — добавляет он. «Поскольку мы находимся на ранних стадиях этих критически важных рамп электромобилей, важно поддерживать графики рампы наших клиентов. Это сгладит траекторию валовой прибыли в течение следующих нескольких кварталов, пока Mohawk Valley не достигнет критической массы. Тем не менее, поскольку мы достигаем 20% загрузки в Mohawk Valley. [beyond end-fiscal 2024]мы ожидаем, что траектория валовой прибыли улучшится, потому что юнит-экономика значительно более благоприятна, чем Дарем».
«Несмотря на то, что в настоящее время мы инвестируем скромный объем проектных работ в немецкую фабрику в Сааре, [announced in February], мы не ожидаем значительных капиталовложений, связанных со строительством объектов, до 2024 календарного года, пока мы ждем окончательного уведомления о стимулах от европейских властей», — говорит Рейнольдс. «Однако мы добились хорошего прогресса в этом направлении и на данный момент ожидаем окончательного уведомления в конце этого календарного года».

Квартальная выручка Wolfspeed упала на 10% из-за ограничений цепочки поставок запасных частей и слабого спроса на радиочастотные устройства 5G.

Wolfspeed выбирает Германию для размещения крупнейшего завода по производству устройств из карбида кремния

Wolfspeed поставит устройства из карбида кремния для будущих платформ Mercedes-Benz EV

Wolfspeed построит крупнейший завод по производству материалов SiC в округе Чатем, Северная Каролина

Wolfspeed открывает завод по производству карбида кремния Mohawk Valley 200 мм

Вольфспид

www.wolfspeed.com

View full news on a site