Квартальная выручка Wolfspeed упала на 10% из-за ограничений цепочки поставок запасных частей и слабого спроса на радиочастотные устройства 5G.

6 февраля 2023 г.

Во втором квартале 2023 финансового года (до 25 декабря 2022 г.) компания Wolfspeed Inc из Дарема, Северная Каролина, США, которая производит материалы из карбида кремния, а также силовые полупроводниковые и радиочастотные устройства из карбида кремния (SiC) и нитрида галлия (GaN), сообщила о выручке в размере 216,1 млн долларов, что на 25% больше, чем 173,1 млн долларов год назад, но на 10% меньше, чем 241,3 млн долларов в прошлом квартале, и находится в нижней части прогнозного диапазона 215–235 млн долларов.

«Мы по-прежнему наблюдаем очень, очень высокий спрос на оба [silicon carbide] силовые устройства и материалы. Тем не менее, проблемы цепочки поставок, которые мы обсуждали в прошлом квартале, вызвали колебания в нашем квартальном доходе во втором квартале, поскольку нехватка запасных частей для оборудования ограничила нашу работу в Дареме. [power device] потрясающий результат, в то же время мы продолжаем работать через рампу нашего более высокого 150 мм [material] буль», — говорит финансовый директор Нил Рейнольдс. Компания Wolfspeed недавно совершила прорыв в своей способности выращивать более высокие були, продолжая совершенствовать операции по выращиванию кристаллов. «Для обеих этих областей [SiC materials and power devices] это будет скорее ситуация с предложением, чем со спросом. Таким образом, обеспечение предложения действительно является критическим направлением», — добавляет он.

«Мы добились значительного прогресса по обоим вопросам, и в настоящее время они обрабатывают эти улучшения в рамках нашего производственного цикла», — отмечает Рейнольдс. «В квартале потребовалось немного больше времени, чтобы достичь времени цикла и пропускной способности. Итак, мы создали небольшой инвентарь [which rose by 26 days to 161 days of inventory (DOI) on hand]. Таким образом, скорость доставки в конце квартала была немного ниже.

«Что касается наших силовых устройств, которые выросли на 48% по сравнению с прошлым годом, мы увидели высокие показатели, превзошедшие наши ожидания, в основном решив проблему с цепочкой поставок запасных частей в Дареме», — говорит Рейнольдс. Однако фабрика в Дареме работает на полную мощность. [about $400m per year], выручка от силовых устройств в настоящее время фактически ограничена примерно 100 млн долларов в квартал. Таким образом, какой-либо значительный дальнейший рост доходов от устройств питания произойдет только после того, как Wolfspeed начнет наращивать производство на своем новом заводе Mohawk Valley в Марси, штат Нью-Йорк.

«С точки зрения материалов мы добились очень значительного прогресса в повышении выхода наших более высоких 150-мм булей. Эти показатели теперь сопоставимы с нашими историческими показателями на более коротких шарах», — говорит Рейнольдс. «Однако время цикла внутренней обработки пластин восстановилось позже в квартале, чем ожидалось, что привело к более низким, чем ожидалось, доходам от наших материалов во втором квартале. Прошлый квартал представляет собой нижнюю часть минимума выручки, связанной с этой проблемой, поскольку мы завершили квартал с доходностью, временем цикла и скоростью доставки, которые будут поддерживать рост доходов от материалов в будущем», — добавляет он.

«Мы также увидели более слабый спрос на радиочастотную продукцию из-за многолетних встречных ветров, связанных с рецессией, в спросе на 5G. [with some orders pushed out in the quarter]”, – говорит Рейнольдс. Таким образом, доход от радиочастотных устройств снизился примерно на 25% (15 млн долларов) по сравнению с пиковым показателем прошлого квартала.

РЧ-устройства продолжают снижать консолидированную валовую прибыль. «Из-за огромного спроса на наши силовые устройства мы не смогли оптимизировать площадь производства ВЧ, как планировали ранее», — говорит Рейнольдс.

Из-за этого, а также более низкой урожайности более высоких 150-мм булей и более низкой производительности фабрики в Дареме из-за проблем с цепочкой поставок, валовая прибыль (без учета GAAP) составила 33,6% по сравнению с 35,6% в прошлом квартале и 35,4%. год назад. «Хотя мы добились значительного прогресса по обоим вопросам [SiC materials and power devices] в квартале и ожидать улучшения в будущем, они оба снижали валовую прибыль», — говорит Рейнольдс.

Чистый убыток за второй квартал 2023 финансового года составил 14,2 млн долларов (0,11 доллара на разводненную акцию), что меньше с 18,6 млн долларов (0,16 доллара на разводненную акцию) год назад, но выросло с 4,9 млн долларов (0,04 доллара на разводненную акцию) в прошлом квартале.

Чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности, увеличились более чем вдвое с $32,5 млн год назад до $67 млн. Общие капитальные затраты (CapEx) составили 104,1 млн долларов (по сравнению с 143,9 млн долларов год назад). Таким образом, отток свободных денежных средств составил 171,1 млн долларов (немного меньше по сравнению с 176,4 млн долларов).

В третьем квартале 2023 финансового года (до конца марта) Wolfspeed планирует выручку в размере 210–230 млн долларов США, отражая сохраняющийся высокий спрос, а также улучшение исполнения поставок как в продуктовых линейках силовых устройств, так и в отношении материалов, что частично компенсируется сохраняющимся слабым спросом на RF. устройств, выручка от которых останется примерно на 15 млн долларов ниже, чем ожидалось ранее, как в третьем, так и в четвертом квартале финансового года.

Валовая маржа должна составлять 32–34%, так как слабость радиочастотных устройств из-за меньших объемов компенсируется некоторым улучшением как силовых устройств, так и материалов. «Первоначальные проблемы, связанные с управлением более высокими булями в нашей внутренней обработке, были решены, что привело к значительному увеличению выхода», — говорит Лоу. «Пройдет несколько месяцев, прежде чем мы вернемся к обычному графику производства этих материалов, поскольку улучшенный продукт проходит через WIP. [work-in-process]».

Операционные расходы должны составить $98–100 млн. Ожидается, что чистый убыток немного вырастет до 15–20 млн долл. США (0,12–0,16 долл. США на разводненную акцию).

Во втором квартале 2023 финансового года денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции выросли со 1197,2 млн долларов до 2484,4 млн долларов, в основном благодаря завершению в ноябре размещения конвертируемых облигаций на сумму 1,75 млрд долларов, закрепленного за стратегическим партнером BorgWarner.

«Наши силовые устройства продолжают проникать на рынок все больше благодаря высокому потребительскому спросу и новым партнерским отношениям с крупными многонациональными производителями автомобилей, такими как Jaguar Land Rover и Mercedes, а также с автомобильными лидерами, такими как BorgWarner и ZF», — говорит Лоу. Квартальные проектные работы во втором квартале 2023 финансового года снова превысили 1 млрд долларов, составив 1,5 млрд долларов (70–75% из которых связаны с автомобилестроением). «Мы извлекаем выгоду из огромных возможностей в силовых устройствах следующего поколения, расширяя наши мощности», — говорит Лоу.

«Мы добились значительного прогресса в обеспечении финансирования строительства нового объекта и долгосрочного плана расширения мощностей», — отмечает Рейнольдс, имея в виду строительство завода по производству новых материалов в Сайлер-Сити, Северная Каролина, и ввод в эксплуатацию устройства Mohawk Valley. потрясающий

«Мы продолжаем успешно проводить тестовые партии в долине могавков. [with yields above expectation]что дает нам уверенность в том, что мы готовы приступить к масштабированию производства и признанию доходов от Mohawk Valley в четвертом квартале этого финансового года. [of the order of single-digit millions of dollars, albeit a quarter later than originally hoped]”, – говорит Лоу. «Mohawk Valley — это первая в своем роде фабрика, специально созданная для производства силовых устройств нового поколения из карбида кремния. Хотя в наших краткосрочных результатах может быть некоторая изменчивость, поскольку мы квалифицируем и масштабируем первую в мире 200-миллиметровую фабрику по производству устройств из карбида кремния, а также масштабируем первое производство 200-миллиметровых пластин из карбида кремния, мы располагаем хорошими возможностями для извлечения выгоды из наблюдаемого взрывного роста. до конца этого десятилетия», — добавляет он. «Наше внимание к расширению Mohawk Valley позволит нам лучше масштабировать производство силовых устройств, в то время как наши 200-миллиметровые мощности также будут масштабироваться. Уроки, полученные в Mohawk Valley, дали нам план того, как мы подойдем к строительству и расширению нашего следующего завода. [since announced as an SiC device fab to be constructed in Saarland, Germany, with ZF as a minority partner]».

«Хотя интерес клиентов остается высоким как в отношении материалов, так и в отношении силовых устройств, производство и производство карбида кремния могут создавать проблемы на этом пути. Наш завод по выращиванию кристаллов в Дареме, который является крупнейшим в мире заводом по производству материалов из карбида кремния, в настоящее время снабжает весь наш бизнес по производству устройств и значительную долю торгового рынка. Однако этого по-прежнему недостаточно для поддержки стремительно растущего спроса на карбид кремния. С интенсивным ростом спроса как на вафли для собственных нужд, так и на коммерческие вафли также возникают проблемы с увеличением выпуска наших материалов», — говорит Лоу.

«Огромный спрос как на коммерческие, так и на пленочные материалы вселяет в нас уверенность в нашем решении. [back in September] расширить присутствие материалов в Дареме и построить производственный центр карбида кремния имени Джона Палмура. [in Siler City, named in memory of the firm’s late founder & chief technology officer, who passed away on 13 November]резко расширяя наши возможности по производству материалов [by more than 10x]”, – говорит Лоу. «Этот завод изменит правила игры в нашем бизнесе и позволит нам увеличить предложение на беспрецедентном уровне по сравнению с тем, что в настоящее время представлено на рынке», — добавляет он.

«В долгосрочной перспективе производственный центр карбида кремния имени Джона Палмура имеет решающее значение для устранения разрыва между спросом и предложением, который будет поддерживать наше расширяющееся присутствие устройств. [at both Mohawk Valley and the planned fab in Germany], а также постоянно растущий спрос на торговые вафли. Строительство JP продвигается успешно с момента закладки фундамента в сентябре, и все идет по плану», — говорит Лоу.

«Несмотря на некоторое макроэкономическое давление на рынок кремниевых полупроводников, мы уверены в наших долгосрочных перспективах и сильной долгосрочной тенденции спроса на карбид кремния», — говорит Лоу. «Карбид кремния находится на пороге массового внедрения».

«Во-первых, электромобили были ярким пятном на автомобильном рынке в 2022 году, несмотря на многочисленные заголовки о том, что продажи автомобилей замедлились. Глобальные продажи электромобилей выросли более чем на 65% по сравнению с прошлым годом», — говорит Лоу. «Наши недавние партнерские отношения с лидерами отрасли, такими как Jaguar Land Rover и Mercedes-Benz, указывают на высокий спрос на электромобили и нашу способность занять свою долю в этом пространстве. Мы по-прежнему уверены в сильных долгосрочных фундаментальных показателях отрасли», — добавляет он.

«Во-вторых, наши проектные работы на сумму 1,5 миллиарда долларов в квартале указывают на сохраняющийся устойчивый спрос на наши силовые устройства. На сегодняшний день 46% наших дизайнерских решений превратились в дизайнерские победы, что соответствует более чем 1800 проектам. Мы выходим из нескольких кварталов рекордных проектных решений, в общей сложности более 16 миллиардов долларов за последние три года. Наши проектные показатели продолжают оставаться высокими, а портфель возможностей по-прежнему составляет ошеломляющие 40 миллиардов долларов», — отмечает Лоу. «У нас есть обширная линейка разработок для широкого спектра приложений, включая автомобильную, промышленную и энергетическую. У нас все больше возможностей для того, чтобы воспользоваться значительной долей этой возможности, и мы стремимся инвестировать в необходимую инфраструктуру для поддержки нашего роста», — добавляет он.

«В-третьих, мы продолжаем занимать лидирующие позиции на рынке материалов, аспекте нашего бизнеса с самыми высокими барьерами для входа. Недавно мы объявили о расширенном соглашении с другим ведущим поставщиком материалов из карбида кремния, что свидетельствует о высоком спросе. Предложения в отрасли по-прежнему ограничены, и это будет продолжаться в обозримом будущем».

«Возможности технологии карбида кремния связаны с поколениями, учитывая темпы внедрения, которые мы наблюдали за последние несколько кварталов. Я не видел такого роста за свои 30 лет в полуфинале», — отмечает Лоу.

Wolfspeed выбирает Германию для размещения крупнейшего завода по производству устройств из карбида кремния

ZF инвестирует в Wolfspeed для поддержки строительства крупнейшего завода по производству устройств SiC

Wolfspeed поставит устройства из карбида кремния для будущих платформ Mercedes-Benz EV

Wolfspeed поставит силовые агрегаты из карбида кремния для электромобилей нового поколения Jaguar Land Rover

Wolfspeed построит крупнейший завод по производству материалов SiC в округе Чатем, Северная Каролина

Wolfspeed открывает завод по производству карбида кремния Mohawk Valley 200 мм

Выручка Wolfspeed выросла на 11% в декабрьском квартале, несмотря на ограничения поставок

Вольфспид подложки SiC Силовая электроника

www.wolfspeed.com

View full news on a site