Квартальная выручка Lumentum выросла на 13,3% в годовом исчислении до 506 млн долларов.

15 февраля 2023 г.

Во втором квартале 2023 финансового года (закончившемся 31 декабря 2022 г.) компания Lumentum Holdings Inc из Сан-Хосе, Калифорния, США (которая разрабатывает и производит оптические и фотонные продукты для оптических сетей и лазеров для промышленных и потребительских рынков) сообщила о выручке в размере 506 млн долларов США. , примерно на уровне 506,8 млн долларов в прошлом квартале, но выше середины прогнозного диапазона, и на 13,3% больше, чем 446,7 млн ​​долларов год назад.

В частности, последовательный рост доходов от клиентов Telecom и Commercial Lasers компенсировал сокращение доходов от некоторых клиентов облачных сервисов из-за перераспределения запасов и от крупного клиента-потребителя из-за сокращения производства смартфонов.

Сегмент коммерческих лазеров принес рекордные 57,2 млн долларов (11,3% от общей выручки), что на 7,1% больше, чем 53,4 млн долларов в прошлом квартале, и на 16% больше, чем 49,3 млн долларов год назад, чему способствовало увеличение доли рынка.

Сегмент оптических коммуникаций принес 448,8 млн долларов (88,7% от общей выручки), что на 12,9% больше, чем 397,4 млн долларов год назад, но на 1% меньше, чем 453,4 млн долларов в прошлом квартале. Падение было вызвано, прежде всего, снижением доли промышленного и потребительского сектора, в частности потребительских лазеров с поверхностным излучением с вертикальным резонатором (VCSEL) для 3D-зондирования, из-за ожидаемой нормализации доли рынка по сравнению с основным конкурентом Lumentum (хотя это имеет преимущество в снижении доли Lumentum). подверженность такому циклическому рынку). Это было в основном компенсировано 44-процентным ростом в годовом исчислении в сегменте Telecom & Datacom.

«Кроме того, из-за эскалации трафика данных на границе сети клиенты развертывают наши продукты, изначально разработанные для основных сетевых приложений, на границе или в части доступа к сети. Доходы от периферийных сетевых продуктов во втором квартале выросли на 40 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и теперь они являются основным компонентом нашего телекоммуникационного бизнеса», — отмечает президент и главный исполнительный директор Алан Лоу.

Рост со стороны клиентов из телекоммуникаций был частично компенсирован инвентаризацией у некоторых клиентов облачных сервисов. «Рост доходов по-прежнему ограничивается нехваткой ИС от третьих сторон. За последний год мы добились значительного прогресса в устранении пробелов в поставках, что позволило нам расти на сегодняшний день. В конце второго квартала сохраняющийся дефицит ИС привел к неудовлетворенному потребительскому спросу примерно на 60 млн долларов. Это скромное улучшение по сравнению с разрывом в 80 миллионов долларов, о котором мы говорили во время нашего последнего телефонного разговора», — говорит Лоу.

Выручка была особенно высокой по продуктам, которые играют роль в переходе отрасли к скоростям 400G и выше в сетях следующего поколения, включая перестраиваемые лазеры с узкой шириной линии, настраиваемые приемопередатчики для сетевых периферийных приложений, высокоскоростные когерентные компоненты и модули, а также Последние ROADM от Lumentum.
«Мы установили новый квартальный рекорд выручки от перестраиваемых лазеров с узкой шириной линии, которые являются ключевыми элементами всех решений для когерентной передачи, включая модули 400G ZR и ZR+, а также новейшие системы передачи 600G и 800G наших клиентов», — отмечает Лоу.

«Мы также установили квартальный рекорд выручки с помощью наших настраиваемых приемопередатчиков для сетевых периферийных приложений, где растущее число клиентов кабельных, MSO и операторов беспроводных сетей используют наши модули для расширения полосы пропускания данных в городском доступе, глубоком оптоволокне и беспроводных сетях 5G. приложений», — добавляет он.

Когерентные компоненты, обслуживающие приложения 400G и выше, также принесли рекордный доход, причем около половины этого дохода приходится на приложения с самой высокой скоростью передачи данных 600G и 800G.

Благодаря постоянному высокому спросу и улучшенному доступу к критически важным IC доходы от ROADM выросли на 45 % в годовом исчислении, в том числе на 78 % для MxN ROADM и более чем на 70 % для ROADM с большим количеством портов, что свидетельствует о «более широком внедрении этих следующих ROADM поколения с ведущими на рынке клиентами».

Как и ожидалось, анализ запасов у некоторых клиентов облачных вычислений и производителей их модулей привел к последовательному снижению доходов Datacom от лазерных чипов.

«Почти 90% общего дохода в настоящее время поступает от [telecom] инфраструктурные рынки, которые обусловлены устойчивыми, долгосрочными тенденциями, на которых мы обслуживаем высокодифференцированные продукты и технологии», — говорит Лоу. «Наша позиция лидера в области технологий сильна как никогда благодаря успешным инвестициям в разработку новых продуктов и технологий, а также двум приобретениям, которые мы завершили в августе прошлого года. [NeoPhotonics Corp, and the IPG Photonics’ telecom transmission product lines],” он добавляет.

На основе не-GAAP валовая прибыль еще больше упала с 51% год назад и 48,2% в прошлом квартале до 44,9%, в основном за счет ассортимента продукции, включая выручку с более низкой маржой от приобретения NeoPhotonics. Таким образом, валовая прибыль сегмента оптической связи составила 43,9% по сравнению с 50,8% год назад. Валовая маржа сегмента коммерческих лазеров в размере 52,4% была примерно неизменной, но снизилась по сравнению с 53,1% год назад.

Операционные расходы выросли еще больше: с 86,4 млн долларов (19,3% выручки) год назад и 106,7 млн ​​долларов (21,1% выручки) в прошлом квартале до 110,3 млн долларов (21,8% выручки) из-за роста расходов на НИОКР с 47,8 млн долларов год назад и $60,8 млн в прошлом квартале до $64,4 млн. Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) составили 45,9 млн долл. США по сравнению с 38,6 млн долл. США год назад, но остались на том же уровне, что и в прошлом квартале. Операционные расходы оказались на $5-7 млн ​​лучше, чем ожидалось, поскольку цели синергии на первый год после приобретения были перенесены на первые шесть месяцев, что частично компенсировало влияние NeoPhotonics на маржу.

«В настоящее время мы уже шесть месяцев интегрируем эти приобретения и опережающее отслеживание для реализации общей синергии затрат, что способствовало тому, что наши показатели рентабельности и прибыли на акцию превзошли наши прогнозные диапазоны», — говорит Лоу.

Операционная прибыль упала еще больше: со 141,6 млн долларов (операционная маржа 31,7%) год назад и 137,4 млн долларов (маржа 27,1%) в прошлом квартале до 116,7 млн ​​долларов (маржа 23,1%) из-за ассортимента продукции, в том числе от недавних приобретений, но выше прогноз 20–22%.

Точно так же чистая прибыль упала еще больше: со 120,2 млн долларов (1,60 долларов на разводненную акцию) год назад и 119,2 млн долларов (1,69 долларов на разводненную акцию) в прошлом квартале до 104,1 млн долларов (1,52 доллара на разводненную акцию, но выше ориентировочного диапазона в 1,20–1,45 доллара). отчасти благодаря ускоренному достижению синергетического эффекта от приобретения, мерам по экономии средств, предпринятым в конце второго квартала, и более высокому процентному доходу по денежным средствам и инвестициям).

В течение квартала Lumentum зафиксировала единовременную реструктуризацию и связанные с ней расходы в размере 13,9 млн долларов США (в основном из-за усилий по интеграции в масштабах всей компании, поскольку они ускорили достижение синергии приобретений после слияния с NeoPhotonics, а также некоторых инициатив по сокращению затрат и выходных пособий). и льготы для сотрудников, связанные с NeoPhotonics), а также расходы в размере 7,8 млн долларов США, связанные с урегулированием неординарных судебных споров. Lumentum также понесла чрезвычайные расходы в размере 11,7 млн ​​долларов на приобретение компонентов интегральных схем у брокеров для удовлетворения потребительского спроса.

В целом за квартал общая сумма денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных инвестиций выросла на 55,5 млн долларов США, с 1624,9 млн долларов США до 1680,4 млн долларов США.

«Эти результаты отражают структурное улучшение долгосрочных операционных расходов компании, поскольку мы продолжаем выполнять наш план синергии», — говорит Лоу.

Когда Lumentum приобрела NeoPhotonics, она выделила 50 миллионов долларов синергетических возможностей с 20 миллионами долларов ежегодных операционных расходов в течение первого финансового года, а затем еще 30 миллионов долларов синергии затрат на продажи по окончании второго финансового года. «Мы уже превысили наш целевой показатель экономии в размере 20 миллионов долларов США за счет годовой синергии операционных расходов за последние шесть месяцев деятельности по интеграции, мы хорошо выполнили наши планы по сокращению операционных расходов и уверены, что превысим наши первоначальные цели синергии», — говорит руководитель. финансовый директор Ваджид Али. «В декабре мы предприняли дополнительные действия, которые структурно улучшат долгосрочные операционные расходы компании. Преимущества этих действий отражены в нашем прогнозе разводненной чистой прибыли на акцию на 3 квартал».

В третьем квартале 2023 финансового года (до конца марта) Lumentum ожидает, что выручка упадет до 430–460 млн долларов. Это связано с влиянием примерно на 60 млн долларов, в первую очередь в телекоммуникациях, из-за продолжающихся ограничений поставок из-за нехватки компонентов ИС сторонних производителей, а также из-за снижения доходов от облачных вычислений и потребительского конечного рынка (при этом показатели Datacom и 3D-зондирования ниже, чем в предыдущих прогнозах), а также последовательное снижение доходов коммерческих лазеров на несколько миллионов долларов.

«Мы ожидали, что гипермасштабные клиенты сократят свои запасы наших лазерных чипов во втором квартале. Теперь мы ожидаем, что это будет продолжаться на протяжении большей части календарного 2023 года», — говорит Лоу.

Операционная маржа в третьем финансовом квартале должна снизиться до 17–19%. Ожидается, что разводненная прибыль на акцию снизится до $1,00–1,15.

Учитывая предположение о том, что рост телекоммуникационного и информационного бизнеса компенсируется сезонным снижением потребительской выручки, в четвертом финансовом квартале Lumentum ожидает, что выручка в четвертом квартале останется примерно на том же уровне, что и в третьем квартале, все еще ограниченном поставками интегральных схем.

Таким образом, годовая выручка за 2023 финансовый год будет находиться на нижней границе ранее объявленного прогноза в размере 1,9–2,05 млрд долларов. Однако из-за существенных структурных улучшений операционных расходов и жесткого контроля над расходами Lumentum теперь ожидает, что годовая прибыль на акцию составит 5,15–5,45 долл. США, что выше среднего уровня предыдущего прогноза в 4,65–5,65 долл. США.

Высокоскоростные DML от Lumentum будут использоваться в передающих оптических двигателях POET 400G FR4

Квартальная выручка Lumentum упала на 5,7% в годовом исчислении до 395,4 млн долларов.

Выручка Lumentum упала на 6,7% в годовом исчислении до 447 млн ​​долларов.

Оптическая связь

www.lumentum.com