IQE предлагает размещение на сумму 30 млн фунтов стерлингов и розничное предложение на 3 млн фунтов стерлингов, а также предоставляет возобновляемую кредитную линию на 35 млн долларов США.

18 мая 2023 г.

Компания Epiwafer и производитель субстратов IQE plc из Кардиффа, Уэльс, Великобритания, объявила о предлагаемом сборе средств в размере около 30 млн фунтов стерлингов путем выпуска новых обыкновенных акций для институциональных инвесторов и некоторых директоров компании по цене 20 пенсов за обыкновенную акцию. Фирма также намерена провести розничное предложение, открытое для существующих розничных инвесторов, на общую сумму до 3 млн фунтов стерлингов («розничное предложение REX») по цене размещения.

Размещение проводится посредством ускоренного процесса формирования заявок, который, как ожидается, завершится не позднее 7:00 (по лондонскому времени) 18 мая, но может быть закрыт раньше или позже по абсолютному усмотрению совместных букраннеров Peel Hunt LLP и Numis Securities Ltd.

Заявки на допуск новых обыкновенных акций, которые будут выпущены к торгам на AIM, будут поданы на Лондонскую фондовую биржу в 8:00 22 мая (в соответствии с размещением) и 23 мая (в соответствии с розничным предложением REX) соответственно.

Как подчеркивается в отчете о торгах от 9 марта, полупроводниковая промышленность переживает временный спад в результате увеличения уровня запасов, накопленного во время пандемии, в сочетании со снижением потребительского спроса. Это привело к сокращению заказов и прогнозов от клиентов IQE.

На этом фоне фирма предлагает привлечь 30 миллионов фунтов стерлингов посредством размещения и до 3 миллионов фунтов стерлингов посредством розничного предложения REX, чтобы гарантировать, что фирма может продолжать инвестировать в реализацию своей стратегии, удовлетворять свои краткосрочные потребности в ликвидности и обеспечить устойчивую балансовую позицию в будущем.

IQE заключила соглашение со своим банком-кредитором HSBC о продлении срока возобновляемой кредитной линии (RCF) на сумму 35 млн долларов с апреля 2024 года по май 2026 года при условии завершения размещения, что обеспечит достаточный запас на случай сохранения макроэкономических препятствий. до второй половины 2023 года.

В свете сложных рыночных условий IQE приняла ряд мер по контролю затрат и сохранению денежных средств, в том числе 10-процентное сокращение затрат на рабочую силу в 2023 финансовом году и минимизацию капитальных затрат на основные средства (основные средства и оборудование). В целом прогнозируется снижение накладных расходов на 7% в годовом исчислении в 2023 году.

IQE также уделяет первостепенное внимание росту капиталовложений за счет инвестиций в производственные мощности по производству нитрида галлия (GaN). Это позволит фирме выйти на быстрорастущие рынки устройств силовой электроники (пятилетний среднегодовой темп роста которых составляет 50%) и микросветодиодных дисплеев (пятилетний среднегодовой темп роста которых составляет 150%+).

Считается, что эти инвестиции в производственные мощности GaN представляют собой значительную возможность увеличить масштабы производства силовой электроники за счет покупки четырех реакторов Aixtron G5+ GaN для химического осаждения из газовой фазы (MOCVD). Первые два из них будут установлены на существующем объекте IQE в Массачусетсе, а вторые два — либо в США, либо в Великобритании.

Первоначально новые реакторы будут развернуты в рамках программ исследований и разработок, финансируемых клиентами, и обеспечат постепенное повышение рентабельности, диверсификацию портфеля продуктов, повышение устойчивости фирмы и снижение концентрации клиентов. IQE обеспечила льготные условия доставки и оплаты, чтобы распределить эти инвестиции на период с 2023 по 2025 финансовый год.

Ожидается, что доход от инвестиций будет увеличиваться по сравнению с маржой и соответствовать целевой марже EBITDA IQE (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) > 30%, установленной на Дне рынков капитала в 2022 году.

IQE заявляет, что у нее есть надежный портфель стратегических и долгосрочных партнерских отношений и новых возможностей для бизнеса, которые будут лежать в основе роста во второй половине 2023 года и далее. Несмотря на нынешний циклический спад, полупроводниковая промышленность последовательно демонстрировала рост на протяжении многих десятилетий, и ожидается, что сбор средств позволит фирме сохранить хорошие позиции для использования значительных возможностей, открывающихся в будущем.

Чистый долг вырос до 24 миллионов фунтов стерлингов

В своих неаудированных предварительных результатах IQE сообщила о годовом росте выручки на 9% с 154,1 млн фунтов стерлингов в 2021 году до 167,5 млн фунтов стерлингов в 2022 году, или 151,2 млн фунтов стерлингов в постоянной валюте.

Обесценение деловой репутации составило 62,7 млн ​​фунтов стерлингов и относится к операционному сегменту беспроводной связи компании, где сокращение объемов продаж, связанное главным образом со снижением спроса на смартфоны и сохраняющейся слабостью инфраструктуры 5G, по прогнозам, приведет к снижению уровня использования мощностей и рентабельность операционного сегмента. Неденежное обесценение является результатом краткосрочной мягкости прогнозов по беспроводным продуктам в результате общеотраслевого спада производства полупроводников, вызванного накоплением запасов по всей цепочке поставок.

В основном из-за неденежного обесценения деловой репутации в размере 62,7 млн ​​фунтов стерлингов операционные убытки выросли с 20 млн фунтов стерлингов до 73 млн фунтов стерлингов. Однако скорректированный операционный убыток (исключая обесценение) сократился с 6,5 млн фунтов стерлингов до 3,6 млн фунтов стерлингов.

Чистый денежный поток от операционной деятельности сократился более чем вдвое с 18,9 млн фунтов стерлингов до 8,9 млн фунтов стерлингов, отражая денежные средства, полученные благодаря устойчивым торговым показателям IQE, компенсированные неблагоприятными движениями оборотного капитала и влиянием скорректированных неоперационных статей на денежные средства.

Скорректированный чистый долг (без учета обязательств по аренде) вырос с 5,8 млн фунтов стерлингов до 15,2 млн фунтов стерлингов в течение 2022 года. К концу марта чистый долг составлял 24 млн фунтов стерлингов.

Выручка в первом полугодии снизится на 30 млн фунтов стерлингов, но ожидается восстановление во втором полугодии 2023 года.

IQE говорит, что на текущую торговлю повлиял временный спад в полупроводниковой промышленности, с уменьшением прогнозов клиентов, заказов и связанных с ними доходов.

Ожидается, что выручка в первом полугодии 2023 года составит 50–56 млн фунтов стерлингов (по сравнению с 86,2 млн фунтов стерлингов в первом полугодии 2022 года). Тем не менее, выручка за весь 2023 год должна соответствовать ожиданиям руководства, изложенным в марте, которые включают возвращение к годовому росту во второй половине 2023 года.

Диверсификация на быстрорастущие рынки силовой электроники и микро-светодиодных дисплеев нацелена на возможности роста GaN в 2024 году и далее.

IQE ожидает, что капитальные затраты на основные средства, связанные с основным техническим обслуживанием, охраной труда и техникой безопасности, а также существующие обязательства составят около 7,4 млн фунтов стерлингов в 2023 году. Кроме того, стратегия диверсификации приведет к инвестициям в GaN в размере около 8,3 млн фунтов стерлингов.

«В настоящее время наша отрасль переживает цикл спада, но в течение многих десятилетий она демонстрировала устойчивый рост, который, по прогнозам, продолжится», — говорит генеральный директор Америко Лемос. «Поскольку тенденции макротехнологий приводят к увеличению потребности в составных полупроводниках, IQE занимает стратегическое положение, чтобы обслуживать мировой рынок и поддерживать следующую волну инноваций», — добавляет он. «Этот сбор средств позволяет нам инвестировать в новые растущие рынки, включая силовую электронику и микро-светодиодные дисплеи, в соответствии с нашей стратегией. В результате у нас есть хорошие возможности, чтобы извлечь выгоду из нашего превосходного конвейера и глобального присутствия по мере выхода из текущего цикла».

Наращивание запасов по всей цепочке поставок приведет к снижению выручки IQE в первом полугодии 2023 года на 30 млн фунтов стерлингов в годовом исчислении.

IQE ожидает роста выручки на 7% в первом полугодии 2022 года

Выручка IQE за 2021 год в постоянной валюте снизилась на 7% меньше, чем ожидалось.

ИКЭ

www.iqep.com